세계 최대의 수영장 및 관련 뒤뜰 제품 도매 유통업체인 Pool Corporation(NASDAQ: POOL)은 2023년 4분기 및 연간 재무 실적을 발표했습니다. 열악한 기상 조건, 재고 수준 증가, 신규 수영장 건설 활동의 감소와 같은 어려움에도 불구하고 이 회사는 한 해 동안 55억 달러를 초과하는 사상 두 번째로 높은 매출을 달성했습니다.
해당 연도의 영업이익은 7억 4,700만 달러로 전년도 10억 달러에서 감소했지만 2019년에 비해 크게 증가했습니다. 회사는 장기적인 성장 잠재력에 대해 낙관적인 전망을 유지하며 운영, 성장 및 확장에 지속적으로 투자할 계획입니다.
주요 테이크아웃
- 풀 코퍼레이션은 2023년에 55억 달러 이상의 매출을 달성할 것으로 예상하며, 이는 회사 역사상 두 번째로 높은 수치입니다.
- 영업 이익은 7억 4,700만 달러로 13.5%의 영업 마진을 기록했습니다.
- 1분기에는 날씨 악화와 재고 증가로 인해 매출이 감소했지만, 이후에는 개선되었습니다.
- 화학, 건축 자재 및 장비 매출은 감소한 반면, 상업용 비즈니스는 성장했습니다.
- 핀치 어 페니 프랜차이즈 네트워크를 확장하고 새로운 지점을 오픈했습니다.
- 풀 코퍼레이션은 2024년에 유지보수 제품 구성요소가 소폭 성장할 것으로 예상합니다.
- 2022년 4분기 희석 주당순이익(EPS)은 1.32달러로 전년 동기 1.82달러에서 감소했습니다.
- 2024년에는 한 자릿수에서 낮은 수준의 매출 증가를 예상하고 있습니다.
- 신규 풀 건설은 풀 가치가 높은 유닛에서 10% 감소할 것으로 예상됩니다.
회사 전망
- 풀 코퍼레이션은 2024년 EPS를 13.10달러에서 14.10달러로 예상하고 있습니다.
- 반재량적 시장이라는 점을 고려할 때 안정적인 리노베이션 및 리모델링 활동을 예상하고 있습니다.
- 내년에는 매출 총이익과 영업 마진이 각각 약 30%와 13%를 유지할 것으로 예상합니다.
- 기술 이니셔티브에 투자하고 인수, 배당, 자사주 매입을 계속할 계획도 진행 중입니다.
약세 하이라이트
- 독립 소매 고객에 대한 매출과 유럽 매출이 모두 11% 감소했습니다.
- Horizon 순매출은 4% 감소했습니다.
- 연간 실적은 전년 대비 순매출이 10.3% 감소한 것으로 나타났습니다.
- 회사는 1분기의 총 마진이 전년 대비 약 50~60 베이시스 포인트 감소할 것으로 예상하고 있습니다.
강세 하이라이트
- 커머셜 비즈니스는 9%의 성장률을 보였습니다.
- 8억 2,000만 달러 이상의 잉여 현금 흐름을 창출하고 미결제 차입금을 3억 3,000만 달러 이상 줄였습니다.
- 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 약 4억 7,500만 달러를 환원했습니다.
- 풀 코퍼레이션은 인수한 판매 및 공급망 이니셔티브를 통해 더 높은 마진을 달성했습니다.
미스
- 화학 제품 매출은 한 해 동안 1.5% 감소했습니다.
- 건축 자재 및 장비 매출은 모두 9% 감소했습니다.
- 회사의 영업 이익은 2022년 10억 달러에서 2023년 7억 4,700만 달러로 감소했습니다.
Q&A 하이라이트
- CEO는 지출 증가에도 불구하고 장기적인 성장에 대한 자신감을 표명했습니다.
- 수영장 건설 및 리노베이션이 증가함에 따라 영업 마진이 개선될 것으로 예상됩니다.
- CFO는 구체적인 범위를 명시하지 않은 채 매출이 감소할 것으로 예상하는 1분기 가이던스를 제공했습니다.
- 딜러들은 통화 정책과 대출 접근성의 개선을 기다리며 새로운 수영장 수요에 대해 낙관적이지만 신중한 태도를 보이고 있습니다.
풀 코퍼레이션의 2023년 실적은 탄력적이면서도 도전적인 시장 환경을 반영합니다. 새로운 위치, 기술, 프랜차이즈 확장에 대한 회사의 전략적 투자는 장기적인 성장에 대한 회사의 의지를 보여줍니다. 신규 수영장 건설의 침체에도 불구하고 풀 코퍼레이션은 업계의 잠재력에 대한 확신과 전략적 이니셔티브를 통해 시장 사이클을 헤쳐나가고 경쟁 우위를 유지할 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
풀 코퍼레이션(NASDAQ: POOL)은 꾸준한 배당금 증가와 탄탄한 대차대조표를 바탕으로 어려운 시장 상황에서도 회복력을 보여줬습니다. 인베스팅프로의 인사이트 중 관심을 가질 만한 몇 가지를 소개합니다:
- 시가총액 149억 2,000만 달러의 풀 코퍼레이션은 업계에서 중요한 역할을 하는 기업입니다. 이 규모는 회사의 상당한 존재감과 시장 영향력을 반영합니다.
- 2023년 4분기가 끝나는 지난 12개월 기준, 이 회사의 주가수익비율은 28.76입니다. 이 밸류에이션 지표는 투자자들이 향후 성장에 대한 기대감이나 회사의 강력한 시장 지위 때문에 풀 코퍼레이션의 수익에 대해 더 높은 가격을 지불할 의향이 있음을 시사합니다.
- 풀 코퍼레이션의 배당 수익률은 현재 1.16%이며, 지난 12개월 동안 10.0%의 괄목할 만한 배당금 증가율을 기록했습니다. 이는 13년 연속 배당금을 인상하고 20년 연속 배당금 지급을 유지한 회사의 역사에서 더욱 강조되는 주주에게 가치를 환원하겠다는 약속을 나타냅니다.
풀 코퍼레이션에 대한 인베스팅프로 팁은 회사의 재무 건전성과 투자 매력을 강조합니다. 이러한 팁에는 풀 코퍼레이션의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 적정 수준의 부채로 운영되어 안정적인 재무 구조를 시사한다는 사실이 포함됩니다. 또한 분석가들은 지난 12개월 동안의 수익성에 이어 올해도 수익성이 있을 것으로 예측하고 있습니다.
풀 코퍼레이션의 재무 및 미래 전망에 대해 더 자세히 알고 싶은 분들을 위해 인베스팅프로는 추가 정보를 제공합니다. 현재 정보에 입각한 투자 결정을 내리는 데 유용한 통찰력을 제공할 수 있는 9가지 인베스팅프로 팁이 추가로 제공되고 있습니다. 이 팁은 https://www.investing.com/pro/POOL 에서 확인할 수 있습니다.
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