최근 열린 실적 발표에서 Sika AG(SIKA.S)는 2023년 연간 실적을 발표하며 유기 현지 통화 기준 14.5%의 견고한 성장과 7.1%의 스위스프랑 매출 증가를 기록했다고 밝혔습니다. 전년 대비 EBIT는 소폭 하락했지만 마진은 80베이시스포인트 개선되어 15%에 달했습니다. 특히 주목할 만한 점은 영업활동현금흐름이 60% 증가한 13억 7,000만 스위스프랑을 기록하며 사상 최대치를 기록했다는 점입니다. MBCC 인수는 8개월 만에 4100만 스위스프랑의 시너지를 창출하며 중추적인 역할을 했습니다. 시카는 108건의 신규 특허를 출원하고 판매 톤당 CO2 배출량을 4.4% 감소시키는 등 혁신과 지속가능성에 집중하는 모습을 보였습니다. 이 회사의 전망은 여전히 긍정적이며, 현지 통화 기준으로 20~23%의 EBITDA 범위와 6~9%의 연평균 성장률(CAGR)을 목표로 하고 있습니다.
핵심 사항
- 현지 통화 기준 14.5%의 유기적 성장과 7.1%의 스위스프랑 매출 증가.
- 전년보다 약간 낮았음에도 불구하고 EBIT 마진이 15%로 80베이시스포인트 개선되었습니다.
- 60% 증가한 13억 7,000만 스위스프랑의 영업 잉여현금흐름을 기록했습니다.
- MBCC 인수로 8개월 동안 4,100만 스위스프랑의 시너지 효과를 창출했습니다.
- 108건의 신규 특허를 출원하고 판매 톤당 CO2 배출량을 4.4% 줄였습니다.
- 20~23%의 EBITDA와 6~9%의 현지 통화 연평균 성장률(CAGR)을 목표로 합니다.
회사 전망
- 시카는 54%에서 55%의 실질 마진과 높은 비율의 EBITDA 성장을 목표로 하고 있습니다.
- 회사는 미국, 중국, 일본과 같은 주요 지역에 중점을 두고 유기적 및 비유기적 성장을 도모할 계획입니다.
- 시카는 원자재 비용이 새로운 정체기에 접어들고 인건비가 약간 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
- 인수로 인한 시너지 효과는 2024년에 8천만~1억 스위스프랑이 될 것으로 예상하고 있습니다.
약세 하이라이트
- 순이익은 8.6% 감소한 16억 2,600만 스위스프랑.
- MBCC 인수로 인해 ROCE가 21.6%에서 16.3%로 하락했습니다.
- 순부채는 디레버리징에 중점을 두고 52억 스위스프랑으로 증가했습니다.
- 시장 성장은 4% 감소로 인해 조심스러운 전망입니다.
- 상반기 거래량 개선은 미미하고 여전히 마이너스를 기록할 것으로 예상됩니다.
긍정적 하이라이트
- 견조한 현금 흐름과 전년 대비 증가한 2억 7,300만 스위스프랑의 자본 지출.
- 배당금이 주당 3.1% 인상된 3.30프랑으로 제안되어 12년 연속 배당금 증가.
- 지붕, 인프라, 상업 및 자동차 부문에서 상당한 기회가 있는 미국에서의 긍정적인 시장 노출.
- 특히 중국의 글로벌 자동차 산업 회복에 대한 낙관적 전망.
미스
- 2024년 총 마진은 54~55% 목표 범위의 최상단에 도달하지 못할 수 있습니다.
- MBCC 시너지가 완전히 실현되기 전까지는 EBITDA 마진이 20% 초반에 도달하지 못할 수 있습니다.
- 미국에서의 4분기 실적은 지붕 사업 개선에 대한 기대와 함께 MBCC의 영향을 받았습니다.
Q&A 하이라이트
- 아시아 태평양 및 글로벌 비즈니스 실적은 일회성 요인을 제외하면 개선되고 있습니다.
- 임금 인플레이션은 5%보다 약간 낮을 것으로 예상됩니다.
- 2024년 세율은 약 23~24%가 될 것으로 예상됩니다.
- 2024년 매출 및 수익 성장을 목표로 조심스럽게 낙관적인 전망을 유지하고 있습니다.
- 다음 교류는 여름에 있을 예정이며, 그 사이에 1분기 실적 발표와 함께 참석자들을 일본으로 초청하여 시장 개요를 설명할 계획입니다.
시카는 혁신, 지속 가능성, 전략적 인수에 중점을 둔 명확한 전략으로 어려운 환경을 헤쳐나가며 회복력과 성장 잠재력을 지속적으로 입증하고 있습니다. 배당금 인상안에서 알 수 있듯이 기록적인 현금 흐름을 창출하는 회사의 능력과 주주 환원에 대한 헌신은 회사의 재무 건전성을 강조합니다. 시카는 조심스럽게 낙관적인 전망을 통해 내년에도 시장 기회를 활용하고 성장을 이어갈 수 있는 입지를 다지고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
시카 AG(SIKA.S)는 매출 증가와 EBIT 마진 개선에서 알 수 있듯이 탄탄한 재무 성과를 유지하고 있습니다. 회사의 재무 건전성과 주식 성과에 대한 자세한 맥락을 제공하기 위해 인베스팅프로 및 인베스팅프로 팁의 실시간 데이터를 기반으로 한 몇 가지 인사이트를 제공합니다:
인베스팅프로 데이터:
- 시가총액(조정): 46.65B USD
- 2023년 4분기 기준 지난 12개월 동안의 주가수익비율(조정): 33.95
- 2023 년 4 분기 기준 지난 12 개월 동안의 수익 성장률 : 7.12 %
투자 전문가 팁:
- Sika AG는 5 년 연속 배당금을 인상하는 주목할만한 성과를 거두면서 주주 수익에 대한 헌신을 보여주었습니다.
- 이 회사의 주식은 일반적으로 가격 변동성이 낮게 거래되므로 건축 자재 부문에 안정적인 투자를 원하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
이러한 지표와 팁은 회사의 탄탄한 재무 상태를 강조하며 특히 시카 AG의 주식을 고려하는 투자자에게 유용할 수 있습니다. 낮은 가격 변동성과 꾸준한 배당금 증가는 회사의 안정성과 투자로서의 신뢰성을 나타내는 지표로 볼 수 있습니다. 또한 이 회사의 긍정적인 매출 성장은 기사에서 제시한 성장 수치와 일치하여 이 회사에 대한 낙관적인 전망을 강화합니다.
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