목요일, 도이체방크는 매수 등급을 유지하면서 목표 주가를 기존 82달러에서 95달러로 상향 조정하면서 Uber Technologies Inc.(NYSE: UBER)에 대한 자신감을 드러냈습니다. 이번 조정은 수요일에 열린 Uber의 최근 애널리스트 데이에서 월가의 예상을 뛰어넘는 3개년 전망을 발표한 데 따른 것입니다. 또한 Uber는 70억 달러 규모의 대규모 자사주 매입 프로그램을 발표했습니다.
4분기 호실적을 발표한 지 불과 일주일 만에 열린 Uber 애널리스트 데이에서는 야심찬 성장 계획이 강조되었습니다. Uber는 향후 3년간 총 예약 건수(GB)가 10% 중반에서 높은 연평균 성장률(CAGR)로 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 성장은 월간 활성 플랫폼 소비자(MAPC)의 증가와 사용 빈도 증가에 힘입어 촉진될 것으로 예상됩니다. 또한 Uber는 GB를 확장하고 모빌리티와 배달 부문 모두에서 연간 마진 확대를 달성함에 따라 3년 조정 EBITDA CAGR이 30~40%에 달할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 이 거대 차량호출업체는 잉여현금흐름(FCF) 전환율이 조정 EBITDA의 90%를 초과할 것으로 예상합니다. 여기에는 보험 준비금에 대한 조정이 포함되며, 손실 이월금의 활용 덕분에 현금 세금은 발생액보다 훨씬 낮을 것으로 예상됩니다. 이러한 재무 예측을 통해 도이치뱅크는 플랫폼 전반에 걸친 Uber의 MAPC 및 빈도 성장 가능성에 대한 긍정적인 전망을 더욱 강화했습니다.
Uber의 첫 70억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램은 시간이 지남에 따라 희석된 주식을 보상할 수 있을 것으로 예상됩니다. 이러한 움직임은 주주를 위해 자본을 효율적으로 관리하는 동시에 장기적인 수익성 성장을 위해 회사의 규모를 활용하기 위한 전략으로 보입니다. 새로운 목표주가 95달러는 평가 연도가 25년으로 변경됨에 따라 FY24E 기업가치/EBITDA 배수의 23배를 의미하며, 이는 FY24E EV/EBITDA의 29배에서 조정된 것입니다. 도이치뱅크에 따르면 이 목표주가는 27배의 FY25 잉여현금흐름 배수를 반영한 것으로, 특히 23~26 회계연도 동안 Uber의 FCF 연평균 성장률이 40%로 낮다는 점을 고려하면 다른 대형 소비자 동종업체에 비해 유리한 수준이라고 합니다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.