수요일, 스티펠은 테크노글라스에 대한 입장을 조정했습니다(NASDAQ:TGLS) 주식을 매수에서 보류로 하향 조정하고 목표 주가를 48달러에서 45달러로 낮췄습니다. 3월 초에 예상되는 회사의 2023년 4분기 실적을 예상하면서 수정이 이루어졌습니다. 스티펠은 테크노글라스에 대한 긍정적인 장기 전망을 유지하면서도 몇 가지 단기적인 과제를 지적했습니다.
이번 신용등급 하향 조정은 2023년 4분기에 10%를 초과하는 물량 감소를 경험한 채널 점검 결과, 잠재적으로 1,000만 달러 이상의 매출 감소와 500만 달러 이상의 조정 EBITDA에 영향을 미칠 수 있다는 지적에 기인한 것입니다. 또한 같은 분기에 미국 달러 대비 콜롬비아 페소가 전년 대비 15% 절상된 것도 조정 EBITDA에 약 500만 달러의 영향을 미칠 것으로 보입니다.
스티펠은 또한 테크노글라스 매출의 약 55%를 차지하는 다가구 주택 부문에서 예상되는 조정에 대한 우려도 지적했습니다. 그러나 이 회사는 테크노글라스의 주요 시장인 남부 플로리다의 경기가 다른 지역보다 양호할 것으로 예상된다고 인정했습니다. 이 회사의 상당한 수주잔고는 경기 회복까지의 기간을 단축하는 데 도움이 될 수 있는 완화 요인으로 여겨지며, 스티펠은 2025년으로 예상하고 있습니다.
이 회사는 현재 테크노글라스에 대한 조정 기간 이후 나타날 수 있는 다양한 긍정적 촉매제를 고려하여 단기적인 장애물이 진정된 후 등급을 재평가할 의향이 있음을 밝혔습니다.
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