화요일, BofA의 남아프리카 전략가는 금융 시장 심리에 대한 인사이트를 제공하며 남아공 증시에 대한 낙관적인 입장을 밝혔습니다. 설문조사에 참여한 매니저의 69%가 주식이 저평가되어 있다고 답했는데, 이는 이전 50%에서 눈에 띄게 증가한 수치입니다. 이는 채권을 같은 시각으로 본 38%의 응답자와는 대조적인 결과입니다. 또한 응답자의 88%는 주식 시장에서 매도보다 매수 기회가 더 많을 것으로 보고 있습니다.
시장은 2월 21일에 있을 국가 예산 발표를 앞두고 있으며, 25%는 실망스러운 결과를 예상하고 있습니다. 국유기업(SOE)의 실적과 주당순이익(EPS) 약세 등이 우려되는 부분입니다. 초기 예상과 달리 첫 번째 금리 인하는 2분기에서 조정된 2024년 3분기로 예상됩니다. 이러한 조정은 통화 정책에 대한 신중한 접근을 반영합니다.
12개월 후를 내다본 결과, 이전 29%에 비해 더 많은 수의 매니저(38%)가 남아공 경제가 소폭 강세를 보일 것으로 예상했습니다. 또한 응답자의 75%가 인플레이션율이 소폭 하락할 것으로 예상하는 등 강한 공감대가 형성되어 있습니다. 내년 달러 대비 ZAR 환율 전망치는 17.73에서 18.35로 상향 조정되었습니다. 레포 금리와 R2035 국채 수익률은 각각 7.50%와 10.77%로 이전 예상치보다 소폭 상승할 것으로 예상됩니다.
국내 주식에 대한 투자 심리는 낙관적이며, 향후 12개월 동안 국내 주식 비중을 늘리겠다는 매니저가 75%로 높게 나타났습니다. 6개월 만에 처음으로 순 31%의 응답자가 고금리와 인플레이션이 소비자 지출에 미치는 최악의 영향이 끝났다고 생각하는 등 소비자 신뢰도에도 변화가 나타났습니다. 그러나 금리 민감 자산에 대한 투자 시점에 대해서는 여전히 의견이 분분했는데, 50%는 높은 레포 금리가 지속될 것이라는 기대감으로 인해 아직 시기상조라고 답했습니다.
투자 선호도 측면에서는 38%의 매니저가 해외 투자를 희망하는 등 해외 자산에 대한 관심이 높아지고 있습니다. 현지 채권과 주식은 각각 25%와 19%의 투자 관심을 끌었습니다. 해외 주식 비중은 27%로 조사 이래 최고치를 기록해 투자 다각화 전략의 일환으로 보입니다. 내년에 가장 선호되는 업종으로는 은행, 식품 생산업체, 헬스케어, 소매업체가 꼽혔으며 금, 화학, 통신은 가장 선호도가 낮은 업종으로 나타났습니다. 특히 통신, 금, 부동산과 같이 과거에는 선호도가 낮았던 업종이 투자자들 사이에서 주목을 받기 시작했습니다.
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