화요일, 레드번-애틀랜틱은 유나이티드 컨티넨탈(NASDAQ:UAL)에 대한 등급을 하향 조정하여 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정하고 목표 주가를 50.00달러로 설정했습니다. 이러한 입장 변화는 지속적인 인플레이션 압력과 함께 장거리 공급 역학에 대한보다 신중한 전망에 기인합니다. 애널리스트는 유나이티드 컨티넨탈이 이전에는 장거리 공급력 역학에서 우호적인 혜택을 받았지만, 공급 증가와 항공 산업에 영향을 미치는 인플레이션 비용으로 인해 기대치가 조정되었다고 지적했습니다.
유나이티드 콘티넨탈의 가격 가이던스에 따르면 2024 회계연도의 단가 수익은 전년 동기 대비 보합세가 예상되지만 낙관적인 회복세를 보일 것으로 전망됩니다. 2023년 1분기에는 상당한 용량 증가로 인해 1분기가 가장 비교하기 쉬운 기간으로 간주됩니다. 그러나 대부분의 시장에서 가격의 강력한 회복에 대한 기대가 여름철에 상당한 용량 합리화로 이어지지 않을 수 있다는 것이 Redburn-Atlantic의 분석입니다.
이 분석가는 현재 스케줄에 따르면 2024년 유나이티드 컨티넨털의 요금이 마이너스가 될 수 있는 용량 확대로 이어질 수 있다는 우려를 표명했습니다. 이는 모든 항공사가 올해 내내, 특히 국내 시장에서 가격의 견조한 반등을 예상하고 있다는 점을 고려한 것입니다. 여행 성수기에 수용 인원을 조정하지 못할 가능성이 있다는 점은 항공사의 가격 책정력을 제한하는 요인으로 작용할 것으로 보입니다.
유나이티드 컨티넨탈은 올해 비용 진행 상황에 대한 공식적인 논평을 제공하지 않았지만, 레드번-애틀랜틱은 인력 및 유지 보수에 대한 지속적인 인플레이션 압력으로 인해 한 자릿수 중반의 낮은 인플레이션을 예상하고 있습니다. 또한 유통 비용 처리에 대한 회계 처리 변경도 비용 압박에 기여할 것으로 예상됩니다. 보잉 MAX9의 착륙은 1분기 비용에 3% 포인트의 영향을 미칠 것으로 예상됩니다.
분석에 따르면 예정된 3%의 무대 길이 증가에도 불구하고 유나이티드 컨티넨탈의 연료비를 제외하고 무대 길이로 정상화한 가용 좌석 마일당 비용(CASM)은 2024년에 업계에서 가장 높을 것으로 예상됩니다. 이 수치는 가장 가까운 경쟁 항공사보다 2% 포인트 높은 것으로 추정됩니다.
인베스팅프로 인사이트
최근 레드번-애틀랜틱이 유나이티드 컨티넨탈(NASDAQ:UAL)의 신용등급을 하향 조정한 가운데 투자자들은 회사의 재무 건전성과 시장 지위를 면밀히 모니터링하고 있습니다. InvestingPro 데이터에 따르면 유나이티드 컨티넨탈의 시가총액은 141억 1,000만 달러로 항공 업계에서 상당한 존재감을 드러내고 있습니다. 현재 주가수익비율은 5.43으로, 다른 경쟁사에 비해 낮은 수익 배수로 거래되고 있음을 나타냅니다. 이는 유나이티드 컨티넨탈이 낮은 수익 배수로 거래되고 있음을 지적하는 InvestingPro 팁 중 하나와 일치합니다. 또한 2023년 1분기 기준 유나이티드 콘티넨탈의 지난 12개월 매출은 537억 2,000만 달러로 19.49%의 놀라운 매출 성장률을 기록하며 업계의 역풍에도 불구하고 견고한 재무 성과를 보여주었습니다.
또한, 인베스팅프로는 유나이티드 컨티넨탈이 여객 항공 업계에서 두드러진 기업으로 장거리 공급 증가와 인플레이션 압력 등 레드번-애틀랜틱이 지적한 문제에 대해 어느 정도 회복력을 제공할 수 있다고 강조합니다. 이 회사의 최근 매출 성장은 경쟁 우위를 입증하는 증거가 될 수 있습니다. 6명의 애널리스트가 다가오는 기간 동안의 수익을 하향 조정했다는 점을 고려하는 것이 중요하지만, InvestingPro는 애널리스트들이 올해 수익성이 좋을 것으로 예측하고 있어 투자자들에게 어느 정도 낙관론을 제시할 수 있다고 지적합니다.
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