월요일에 Roth / MKM은 코스트코 도매 (NASDAQ:비용), 주식에 대한 중립 입장을 유지하면서 이전 $ 502에서 $ 601로 인상했습니다. 이 회사는 소매 부문에서 코스트코의 강력한 입지를 인정하고 예상되는 회원비 인상 및 특별 배당 가능성과 같은 잠재적 인 긍정적 인 발전에 주목합니다. 이러한 잠재적 촉매제에도 불구하고 향후 12개월 기업가치 대비 상각전영업이익(EV/EBITDA) 비율이 27.5배에 달하는 높은 밸류에이션으로 인해 여전히 신중한 입장을 취하고 있습니다.
애널리스트는 중립 등급 유지에 기여하는 몇 가지 우려 사항을 언급했습니다. 여기에는 인플레이션으로 인한 혜택 감소 또는 디플레이션으로의 전환 가능성, 재량 품목 및 고가 품목과 관련된 위험, 연료 수익성의 불확실성, 판매, 일반 및 관리(SG&A) 비용 디레버리징 위험 등이 포함됩니다. 이러한 요인들은 코스트코가 계속해서 좋은 실적을 거두고 있지만, 회사의 재무 성과에 영향을 미칠 수 있는 경제적 역풍과 운영상의 위험이 있음을 시사합니다.
애널리스트들은 "회원비 인상과 특별 배당 가능성과 같은 긍정적인 촉매제는 흥미롭지만, 밸류에이션은 여전히 너무 높습니다."라고 말했습니다.
또한 Roth/MKM은 2022년 3월 37개였던 공급업체가 62개로 늘어난 코스트코의 타사 판매자 플랫폼인 Costco NEXT의 성장에 주목했습니다. 이 플랫폼의 확장은 코스트코 비즈니스 모델의 흥미로운 측면으로 간주되며, 이는 수익원의 다변화와 이커머스 역량에 대한 투자를 나타냅니다.
코스트코의 목표주가 상향 조정은 새로운 기회를 활용하고 시장 지배력을 지속할 수 있는 코스트코의 잠재력을 인정한 것입니다. 그러나 중립 등급은 현재 주가가 이러한 성장 전망을 이미 반영했을 수 있다는 견해를 나타내므로 주식 가치에 대한 신중한 접근이 필요합니다.
요약하면, 로스/MKM은 코스트코의 긍정적인 발전을 예상하지만, 투자자들은 높은 밸류에이션과 향후 수익성 및 주식 실적에 영향을 미칠 수 있는 다양한 리스크를 염두에 두어야 한다고 조언합니다.
인베스팅프로 인사이트
Roth / MKM이 지속적인 중립적 입장으로 Costco Wholesale (NASDAQ:COST)의 가격 목표를 업데이트함에 따라 InvestingPro의 실시간 데이터를 자세히 살펴보면 투자자에게 추가 컨텍스트를 제공 할 수 있습니다. 시가총액이 3,028억 1,000만 달러에 달하고 주가수익비율이 49.28로 높은 코스트코의 밸류에이션 지표는 실제로 시장에서 상당한 프리미엄을 받고 있는 기업임을 반영하고 있습니다. 이는 코스트코의 높은 밸류에이션에 대한 Roth/MKM의 우려와도 일치합니다.
또한 InvestingPro 데이터에 따르면 2024년 1분기 기준 지난 12개월간 코스트코의 매출 성장률은 6.33%로, 경쟁이 치열한 소매업 환경에서 최고 매출 수치를 확장할 수 있는 역량을 보여주고 있습니다. 또한 같은 기간 동안 회사의 총 이익률은 12.53 %로보고되었으며, 이는 잠재적 인 판관비 디 레버리지에 대한 Roth / MKM의주의를 고려할 때 모니터링 할 영역이 될 수 있습니다.
InvestingPro 팁을 살펴보면, 코스트코가 대차대조표에 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있다는 점이 주목할 만하며, 이는 Roth/MKM이 언급한 경제적 역풍을 극복할 수 있는 탄탄한 재무 상태를 시사합니다. 또한 11명의 애널리스트가 향후 수익 전망을 상향 조정하여 높은 밸류에이션과 운영 리스크에 대한 우려 속에서 투자자들이 고려할 수 있는 잠재적 상승 여력이 있음을 시사하고 있습니다.
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