A10 Networks(ATEN)는 최근 실적 발표를 통해 4분기 및 2023년 전체 재무 실적을 발표했습니다. 사장 겸 CEO인 드루파드 트리베디는 서비스 제공업체의 자본 지출 지연과 기업 고객의 판매 주기 연장으로 인한 영향을 인정했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 4분기에 기업 매출이 23% 증가했다고 보고했습니다. CFO 브라이언 베커는 4분기 매출이 전년 동기 대비 9.3% 감소하여 총 7,040만 달러를 기록했지만, 반복 매출과 이연 매출의 성장을 강조했습니다. A10 네트웍스는 분기 비일반회계기준(Non-GAAP) 순이익 1,850만 달러를 달성했으며 총 마진 및 조정 EBITDA 마진 목표를 유지했습니다. 연간으로는 4,000만 달러의 GAAP 순이익과 4,380만 달러의 영업 현금을 창출했습니다. 총 현금 및 등가 자산은 1억 5930만 달러로 440만 달러의 배당금을 지급하고 5000만 달러의 새로운 자사주 매입 계획을 발표했습니다. 앞으로 A10 Networks는 2024년 매출과 주당순이익이 한 자릿수 성장을 예상하고 있으며, 총 마진은 80%에서 82%, 조정 EBITDA 마진은 26%에서 28%를 목표로 하고 있습니다.
주요 테이크아웃
- A10 네트웍스의 4분기 매출은 전년 동기 대비 9.3% 감소한 7,040만 달러를 기록했습니다.
- 4분기 엔터프라이즈 매출은 판매 주기가 길어졌음에도 불구하고 23% 성장했습니다.
- 반복 매출과 이연 매출은 A10의 솔루션에 대한 지속적인 수요의 징후를 보여줍니다.
- 4분기 비일반회계기준(Non-GAAP) 순이익은 1,850만 달러, 연간 일반회계기준(GAAP) 순이익은 4,000만 달러를 기록했습니다.
- 회사는 1억 5930만 달러의 탄탄한 현금 포지션을 유지하며 부채가 없는 상태를 유지하고 있습니다.
- 2024년 3월 1일에 주당 0.06달러의 분기 현금 배당금이 지급될 예정입니다.
- 5,000만 달러 규모의 새로운 주식 환매 프로그램이 승인되었습니다.
- 보안 솔루션 매출은 약 50%를 차지하며 2022년까지 65%를 목표로 하고 있습니다.
- 2024년에는 엔터프라이즈 및 보안 솔루션에 중점을 두고 한 자릿수 매출과 주당순이익 성장이 예상됩니다.
회사 전망
- A10 Networks는 2024년 매출과 EPS 모두 한 자릿수 성장을 예상하고 있습니다.
- 총 마진은 80%~82%, 조정 EBITDA 마진은 26%~28%를 목표로 하고 있습니다.
- 매출 성장은 하반기에 집중될 것으로 예상됩니다.
- 엔터프라이즈 및 보안 솔루션 확장에 중점을 두고 있습니다.
약세 하이라이트
- 매출채권에서 두 개의 대형 고객이 손실되었으며, 이는 정상적인 주기의 일부로 볼 수 있습니다.
- 수익성은 계속 유지되고 있지만 매출 역풍이 존재합니다.
강세 하이라이트
- 반복 매출이 증가하여 A10의 제품에 대한 지속적인 수요가 있음을 나타냅니다.
- 부채가 없고 현금 포지션이 탄탄하여 주주 환원 및 자사주 매입이 가능합니다.
미스
- 4분기 매출은 전년 대비 9.3% 감소했습니다.
- 2022년까지 보안 솔루션에서 65%의 매출을 달성하겠다는 목표를 달성하지 못했으며, 현재 50%에 머물러 있습니다.
Q&A 하이라이트
- 회사는 두 개의 대형 고객사를 잃은 것에 대해 정상적인 비즈니스 주기에서 발생하는 현상이라고 설명했습니다.
- 서비스 제공업체에 대한 매출은 3분기 대비 4분기에 전분기 대비 개선되었으며, 이는 거래 타이밍에 기인합니다.
- 영업이익 기준선은 3,500만 달러에서 3,600만 달러 사이로 추정되며, 향후 변동 보상에 대한 추가 비용이 발생할 것으로 예상됩니다.
A10 Networks는 어려운 시장 환경을 헤쳐나가면서 수익성과 현금 상태를 유지하는 동시에 배당금과 자사주 매입 계획을 통해 주주들에게도 보답하고 있습니다. 사이버 보안 솔루션에 대한 수요 증가에 지속적으로 적응하고 집중하면서 내년에도 완만한 성장을 예상하고 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
A10 네트웍스(ATEN)는 시장의 어려움에도 불구하고 재무 실적에서 회복력을 보여주었습니다. InvestingPro의 최신 데이터는 회사의 재정 상태와 향후 전망에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다.
인베스팅프로 데이터:
- 시가총액은 9억 6,676만 달러로, 회사의 규모와 시장 가치를 나타냅니다.
- 23.64의 주가수익비율은 투자자들이 수익에 대해 더 높은 가격을 지불하고 있음을 시사하며, 이는 미래 성장에 대한 낙관론을 반영할 수 있습니다.
- 2023년 3분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 80.52%인 A10 네트웍스는 매출에서 이익을 창출하는 강력한 능력을 유지하고 있습니다.
인베스팅프로 팁:
- A10 네트웍스는 3년 연속 배당금을 인상하며 주주 가치를 높이고 있습니다. 이는 주주에게 이익을 환원하겠다는 회사의 약속의 신호일 수 있습니다.
- 이 회사의 주식은 일반적으로 낮은 가격 변동성으로 거래되므로 투자 안정성을 원하는 투자자에게 매력적일 수 있습니다.
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