일본에 본사를 둔 소프트뱅크 그룹(TYO:9984)은 목요일에 1년 만에 처음으로 순이익을 발표할 것으로 예상되며, 이는 기술 투자 대기업의 잠재적 턴어라운드를 예고하는 신호입니다. 예상되는 이익은 회사의 대차대조표를 강화하기 위한 일련의 전략적 자산 확보와 재무적 조치에 따른 것입니다.
분석가들은 소프트뱅크가 3분기에 2,820억 엔(19억 달러)에서 4,600억 엔(31억 달러) 사이의 수익을 올릴 것으로 예상하고 있습니다. 이 예측은 670억 엔의 손실을 예상한 한 애널리스트의 전망과 대조적입니다. 이러한 재무적 반등은 부분적으로는 2020년 Sprint를 T-Mobile에 매각하기로 한 계약의 조건이 충족됨에 따라 취득한 T-Mobile 주식으로 인한 19억 달러의 이익에 기인합니다. 이 이익은 주로 이러한 주식의 공정 가치에 대한 회계 처리가 지연되었기 때문입니다.
지난 분기의 상대적으로 조용한 자본 시장으로 인해 주로 비전 펀드 2에 속하는 소프트뱅크의 비상장 자산에 대한 상당한 재평가가 예상되지는 않지만, 상장 자산은 강력한 성과를 거두었습니다.
이번 예상 수익은 팬데믹 이후 금리 상승기에 위워크의 실패와 그에 따른 비전 펀드 내 기술 스타트업의 가치 하락으로 비판에 직면했던 소프트뱅크와 창업자 손 마사요시에게 중요한 변화를 가져다줄 것입니다.
재무 상태를 개선하기 위해 소프트뱅크는 가장 가치 있는 투자처 중 하나인 알리바바 그룹 홀딩스(Alibaba Group Holding Limited)(NYSE:BABA)의 지분을 거의 전량 매각했습니다. 9월 말 기준, 현금성 자산과 유동성 채권을 포함한 소프트뱅크의 현금 보유액은 5조 1,000억 엔(345억 달러)에 달합니다. 이러한 탄탄한 현금 포지션은 투자자들의 잠재적 자사주 매입에 대한 기대감으로 이어졌고, 소프트뱅크는 과거에 순자산 가치에 비해 할인된 가격으로 거래되는 주식을 해소하기 위해 자사주 매입 전략을 사용했습니다.
최근 소프트뱅크는 투자를 재개하긴 했지만, 특히 AI 스타트업에 대한 투자를 더욱 신중하게 진행하고 있습니다. 소프트뱅크는 투자의 질과 가치 평가에 대한 엄격한 기준을 세웠으며, 애널리스트들은 향후 투자 계획에 대한 명확한 발표를 기다리고 있습니다.
또한 소프트뱅크는 추가 투자 또는 환매 자금을 마련하기 위해 T-Mobile 보유 지분 또는 칩 설계업체 Arm의 지분 90%를 매각하거나 활용하는 방안도 고려할 수 있습니다. 지난 9월 기업공개 이후 Arm의 지분 가치가 40% 상승했지만, Arm은 연결 자회사여서 이러한 급등은 소프트뱅크의 순이익에 대한 투자 이익에 기여하지 않을 것입니다.
투자자와 분석가 모두 목요일의 보고서를 기다리고 있으며, 이를 통해 소프트뱅크의 미래 전략과 충분한 자본 보유량의 잠재적 배치에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다.
인베스팅프로 인사이트
소프트뱅크 그룹(TYO:9984)이 실적 발표를 앞두고 있는 가운데, 인베스팅프로의 실시간 데이터와 인사이트를 통해 소프트뱅크의 현재 상황을 자세히 살펴볼 수 있습니다. 어려운 시기에도 불구하고 소프트뱅크는 무선 통신 서비스 업계의 선두주자로서의 위상에 걸맞게 상당한 시장 입지를 유지해 왔습니다. 이러한 회복력은 지난 30년 동안 꾸준한 배당금 지급으로 더욱 강조되고 있으며, 이는 주주 환원에 대한 약속을 입증하는 것입니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 2024년 2분기 기준으로 지난 12개월 동안 3.03%의 매출 성장률과 함께 652억 2천만 달러의 시가총액을 기록하여 안정적인 재무 성과를 보이고 있습니다. 하지만 같은 기간 동안 수익성이 좋지 않다는 것을 반영하듯 소프트뱅크의 주가수익비율은 -4.25를 기록하고 있습니다. 이러한 지표는 소프트뱅크가 강점을 가지고 있지만 밸류에이션과 투자 심리에 영향을 미칠 수 있는 도전에 직면해 있음을 시사합니다.
인베스팅프로의 주요 팁 중 하나는 소프트뱅크가 상당한 부채 부담을 안고 운영되고 있으며, 이는 회사의 재무 레버리지를 고려할 때 투자자들에게 우려가 될 수 있다는 점을 강조합니다. 반면 경영진의 공격적인 자사주 매입 전략은 회사의 본질적 가치에 대한 확신과 주주 가치 제고에 대한 의지를 나타냅니다.
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