UBS Group AG(뉴욕증권거래소: UBS)의 CEO Sergio Ermotti는 최근 실적 발표에서 회사의 전략적 발전과 재무 성과를 자세히 설명하면서 2023년 중추적인 단계로 크레디트스위스 인수를 강조했습니다. 이번 인수는 장기적인 성장과 기본 수익성을 제공할 것으로 예상되며, UBS는 4분기에 220억 달러의 신규 자산을 보고하고 14.5%의 CET1 자본 비율로 반영된 강력한 자본 상태를 유지할 것으로 예상됩니다. 이번 컨퍼런스 콜에서는 2026년 말까지 약 15%의 CET1 자본 수익률과 70% 미만의 비용-수익률을 달성하고, 상당한 비용 절감과 자산 성장 계획을 포함한 야심찬 목표가 발표되었습니다.
주요 내용
- 크레디트스위스 인수를 통해 UBS의 고객 기반, 지역적 입지, 인재 풀이 강화될 것으로 예상됩니다.
- UBS는 4분기에 220억 달러의 신규 자산과 14.5%의 견고한 CET1 자본 비율을 보고했습니다.
- 2026년까지 CET1 자본 수익률 15%, 비용이익률 70% 미만을 목표로 하고 있습니다.
- 크레디트스위스와의 통합으로 2026년까지 약 130억 달러의 비용을 절감할 수 있을 것으로 예상됩니다.
- UBS는 2025년까지 매년 1,000억 달러의 신규 자산을 유치하여 투자 자산 5조 달러 돌파를 목표로 하고 있습니다.
회사 전망
- UBS는 2026년 말까지 약 15%의 기본자본수익률(CET1)과 70% 미만의 비용수익률을 목표로 하고 있습니다.
- 은행은 GWM 지역에서 40% 이상의 PBT 마진과 50% 미만의 비용-수익 비율을 달성할 계획입니다.
- 자산 관리는 지속 가능한 투자, 대안 플랫폼 확장, 글로벌 자산 관리와의 제휴에 집중할 것입니다.
- UBS는 2025년까지 연간 1,000억 달러, 2028년까지 연간 2,000억 달러의 신규 자산을 유치할 계획입니다.
약세 하이라이트
- 크레딧 스위스의 과거 신용 리스크 프로필이 높기 때문에 P&C 부문에서 신용 손실 비용이 증가할 수 있습니다.
- 이 투자 은행은 주로 비용 증가로 인해 2억 8천만 달러의 영업 손실을 보고했습니다.
- 비핵심 및 레거시 포트폴리오는 9억 7,700만 달러의 마이너스 기본 손익을 보고했습니다.
강세 하이라이트
- 자산 관리 부문은 기본 PBT가 16% 증가했습니다.
- UBS는 투자 은행이 1분기에 수익성을 회복할 것으로 예상합니다.
- 고액 순자산 고객 부문을 크레딧 스위스에서 글로벌 자산 관리로 이전할 계획입니다.
미스
- 인덱스 주식의 대규모 유출로 인해 자산 관리 부문의 순 신규 자금은 마이너스 120억 달러였습니다.
Q&A 하이라이트
- UBS는 주로 인건비, 기술, 부동산 분야에서 130억 달러의 비용 절감 기회를 발견했습니다.
- 은행은 기존의 핵심 관계 및 비즈니스의 가격을 재조정하여 CET1 자본 수익률을 개선할 계획입니다.
- 4분기에 순 수수료 창출 자산은 크레디트스위스 수임료 유출로 인해 마이너스를 기록했지만, UBS는 이 문제를 해결할 계획입니다.
- UBS의 높은 유동성 수준은 스위스 유동성 조례 요건을 준수하고 있으며, 은행은 자금 조달원을 다각화하고 있습니다.
UBS Group AG의 최근 실적 발표는 변화의 중추적인 시점에 있는 금융 기관의 모습을 보여주었습니다. 현재 진행 중인 크레디트스위스와의 통합을 통해 UBS는 운영을 간소화하고 수익성을 높이며 글로벌 금융 환경에서의 입지를 공고히 할 준비가 되어 있습니다. 비용 절감, 자산 성장, 자본 효율성에 전략적으로 초점을 맞추고 있는 UBS는 앞으로의 도전과 기회를 탐색하기 위한 선제적인 접근 방식을 제시합니다. UBS가 구조조정 계획을 지속적으로 실행하고 크레디트스위스 인수로 인한 시너지를 활용함에 따라 투자자와 이해관계자들은 은행이 야심찬 목표를 달성하고 지속 가능한 성장에 대한 약속을 이행할 수 있는지 면밀히 지켜볼 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
UBS Group AG의 전략적 이니셔티브와 재무 목표는 인베스팅프로의 몇 가지 주요 지표와 인사이트에 의해 강조됩니다. 시가총액이 9132억 달러, 주가수익비율(2023년 3분기 기준 최근 12개월 조정)이 8.67인 UBS는 낮은 수익 배수에서 거래되고 있어 저평가된 주식을 찾는 가치투자자에게 매력적일 수 있습니다. 이는 인베스팅프로의 첫 번째 팁과 일치하는 것으로, UBS의 밸류에이션이 수익 잠재력에 비해 더 합리적일 수 있음을 시사합니다.
지난 12년 동안 꾸준히 배당금을 지급한 이력을 보면 배당금 유지에 대한 회사의 의지가 분명합니다. 이는 특히 인컴 중심의 투자자에게 안심이 되며, UBS의 재무적 탄력성과 회사의 안정성에 대한 경영진의 자신감을 말해줍니다.
어려운 환경에도 불구하고 애널리스트들은 UBS의 수익성에 대해 낙관적인 전망을 유지하고 있으며, 지난 12개월 동안의 수익성을 바탕으로 올해도 수익성을 유지할 것으로 예상하고 있습니다. 이러한 낙관론은 지난 5년 동안의 높은 수익률과 지난 6개월 동안 26.97%의 6개월 총 수익률로 주목할 만한 주가 상승에도 반영되어 있습니다.
UBS의 재무 건전성과 미래 전망에 대해 더 자세히 알아보고자 하는 독자를 위해 인베스팅프로는 추가 인사이트와 지표를 제공합니다. 회사의 위치와 잠재력을 평가하는 데 도움이 되는 8가지 투자 팁이 더 있습니다. 이러한 팁에 액세스하려면 쿠폰 코드 SFY24를 사용하여 2년 InvestingPro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받거나 SFY241을 사용하여 1년 InvestingPro+ 구독 시 10% 추가 할인을 받으십시오.
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