세계 최대 독립 금융 자문 및 자산 관리 회사 중 한 곳의 최고 경영자는 미국 연방준비제도이사회가 올해 금리를 인하하지 않을 가능성이 있다고 경고하고 있습니다.
드비어 그룹의 나이젤 그린은 연준의 주요 인플레이션 지표인 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수가 예상치인 2.6%보다 높은 2.7%로 상승한 후 이 같은 경고를 발표했습니다. 핵심 PCE 인플레이션율도 2.8%로 예상치 2.6%를 상회했습니다.
드비어 그룹의 CEO는 "이 정보는 인플레이션과의 싸움에서 연방준비제도이사회에 또 다른 좌절을 안겨주었습니다."라고 말합니다. "연준이 선호하는 인플레이션 지표인 소비자물가지수(PCE)의 최근 수치는 인플레이션을 낮추기 위해 금리를 인상했음에도 불구하고 인플레이션이 예상보다 높은 속도로 지속되고 있다는 점을 강조합니다."
그린은 다음과 같이 덧붙입니다: "미국 경제가 견고한 고용 시장, 생산자물가지수(PPI) 및 소비자물가지수(CPI) 상승 등 호조를 이어가고 있고, 오늘의 PCE 데이터와 다른 최근 수치를 고려할 때 금리 인하에 대한 예측을 수정하고 있습니다.
"미국 중앙은행의 신중한 관리들은 통화정책 스탠스를 바꾸기 전에 인플레이션이 지속적으로 2% 목표를 향해 나아가고 있음을 보여주는 몇 달간의 연속적인 데이터가 필요할 것으로 생각합니다."
따라서 그린은 "2025년 이전에는 금리를 인하할 준비가 되지 않을 가능성이 크다"고 전망합니다.
드비어 그룹은 당초 올해 한 차례, 아마도 3분기에 금리가 인하될 것으로 예상했습니다. 그러나 그린은 이제 "이번 PCE 데이터로 인해 연준이 금리 인하를 연기할 가능성이 높다"고 생각합니다.
"하지만 2025년까지 금리 인하를 미루면 세계 최대 경제의 중앙은행이 특히 고용 시장의 안정과 지역 은행 부문과 관련하여 중대한 정책 오류를 범할 가능성이 높아질 것으로 우려됩니다."라고 그는 경고합니다.
그린은 금리가 이전보다 더 오랫동안 높은 수준을 유지할 것으로 예상되므로 투자자들은 위험을 관리하고 새로운 기회를 활용하기 위해 투자 포트폴리오를 재평가해야 한다고 말합니다.
"먼저, 투자자들은 금리가 상승할 때 일반적으로 수익률이 좋은 섹터로 투자를 이동하는 것을 고려해야 합니다."라고 Green은 제안합니다. "금융 서비스, 제조업, 원자재와 같은 산업은 금리 상승기에 더 나은 성과를 냈습니다."
반대로 유틸리티, 부동산, 기초 소비재와 같이 금리의 영향을 받는 업종은 고금리 기조가 장기화될 경우 어려움을 겪을 수 있다고 지적합니다. 투자자들은 금리 변동이 투자 포트폴리오에 미치는 영향을 줄이기 위해 다양한 계층과 섹터에 자산을 분산하는 것이 필수적입니다.
"올해 금리 인하가 없을 가능성이 매우 높기 때문에 투자자들은 위험을 관리하고 기회를 활용하기 위해 고금리 장기화에 적응할 수 있도록 투자 포트폴리오를 수정할 필요가 있습니다."라고 그린은 결론을 내립니다.
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