Investing.com – 지난주 인공지능(AI) 분야 관련 애널리스트 의견 변동을 정리해 보았다.
인베스팅프로 구독자는 시장을 움직이는 AI 분야 애널리스트의 의견을 언제나 가장 먼저 접할 수 있다. 오늘 업그레이드해 보자!
마이크로소프트, 애저(Azure) 통해 ‘최대 하이퍼스케일 공급업체’될 수 있어 - 번스타인
지난 금요일에 세계 최대 기업 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT)의 주가는 월가 예상치를 상회하는 회계연도 1분기 실적을 발표한 후 상승했다.
이번 실적은 AI 선두주자로서 마이크로소프트의 독보적인 위치를 더욱 부각시켰으며, 핵심적인 애저(Azure) 클라우드 부문의 예상치 상회 실적에 결정적인 역할을 한 AI 기반 서비스에 대한 강력한 수요를 보여 주었다.
에이미 후드(Amy Hood) CFO는 앞으로 증가하는 AI 제품에 대한 수요를 수용하기 위해 자본지출이 “실질적으로” 증가할 것이라고 말했다.
번스타인 애널리스트들은 이를 마이크로소프트 경영진이 클라우드 수익이 “상당한” 수준으로 증가할 것으로 예상하고 있다는 의미로 해석했다.
또한 고객들에게 보낸 메모에서 “마이크로소프트가 AI의 수혜를 독보적으로 누릴 수 있는 위치를 장악했고, 애저를 통해 가장 크고 중요한 하이퍼스케일러 공급업체가 될 수 있다는 지표로 본다”고 했다. 그리고 “이런 추세가 계속된다면 AI는 애저의 장기적인 수익에 있어 큰 원동력이 될 것이며 애저의 잠재적 규모에 대한 재평가가 필요할 것”이라고 덧붙였다.
구글은 ‘가장 유리한 위치에 있는 AI 업체’ – BMO
지난 금요일 알파벳(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)의 주가는 10% 상승한 데 이어 사상 최고치를 경신했다. 2024회계연도 1분기 실적이 예상치를 상회한 덕분이다.
알파벳은 예상치 상회 실적과 더불어 사상 처음으로 주당 20센트의 배당을 발표하고 700억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인하면서 투자자들의 관심을 끌었다.
또한, 알파벳은 생성형 AI 역량을 개선하기 위해 막대한 투자를 계속하면서 이 기간 동안 자본지출(CapEx)이 120억 달러로 급증했다고 밝혔다.
BMO 캐피털 마켓츠의 애널리스트들은 알파벳을 “가장 유리한 위치에 있는 AI 기업 중 하나”로 보고 있다며 다음과 같이 덧붙였다.
“1분기에는 새로운 생성형 AI 플랫폼 전환에 따른 효과적인 수익화가 두드러졌다. 검색 및 기타, 유튜브(YouTube) 광고, 구글 클라우드(Google Cloud) 사업부는 각각 260%, 720%, 190%의 성장률을 기록했으며, 이는 주로 생성형 AI 제품에 기인한다.”
메타 플랫폼스, 자본지출 증가 전망에도 목표주가 상향 조정 - 로젠블랫
지난 수요일 메타 플랫폼스(NASDAQ:META)는 실적 발표에서 향후 더 높은 비용과 예상보다 낮은 수익을 예측하여 투자자들을 불안하게 만들었고, 이후 주가 하락으로 시가총액이 거의 2,000억 달러나 줄었다.
AI 개발의 비용 증가가 그 이점을 능가할 수 있다는 우려가 커지면서 메타 플랫폼스 주가는 장중 15% 가량 하락하고 시가총액은 약 1조 달러로 떨어졌다.
하지만 로젠블랫의 애널리스트들은 메타에 대한 낙관적인 견해를 유지했으며, 목표주가를 520달러에서 560달러로 상향 조정했다.
로젠블랫은 메타 플랫폼스의 보고서에 따르면 이번 분기의 매출 성장 전망은 견조하지만 둔화되고 있다면서도, 이번 실적 보고서의 하이라이트는 지출을 늘리려는 메타의 계획이라했다.
“2024년 총 비용 가이던스의 하단인 960억~990억 달러는 20억 달러 인상되어 전년 대비 15%에서 19%의 성장률을 기록했으며, 그 이유로 메타는 인프라 비용(AI 기반)과 법률 비용의 증가를 꼽았다.”
“당사 애널리스트들은 메타 플랫폼스가 인프라 투자를 가속화해 ‘AI 로드맵’을 지원하기 위한 자본지출을 350억~400억 달러 범위로 보고 있으며, 이는 이전에는 300억~370억 달러였던 것과 비교하면 큰 폭의 증가다.”
메타 플랫폼스의 경영진은 2024년 1분기 성장률이 중국 광고주들 덕분에 3%p 오르면서 향후 분기 실적 비교가 더욱 까다로워졌다며 앞으로의 과제를 강조했다.
로젠블랫에 따르면 공식적인 연간 수익 가이던스가 없기 때문에 2024년에 마진이 정체되거나 감소할 수 있다는 우려가 제기되고 있다.
하지만 애널리스트들은 “이러한 새로운 AI 투자가 최근 릴스(Reels)에서 보았던 것처럼 1~2년 내에 매출 재가속화를 이끌 것이라는 희망이 있다”고 덧붙었다.
AI 주식에서 멀어지는 것은 시기상조 – JP모건
JP모건 애널리스트들은 이번 주에 최근 시장 하락으로 인한 우려에도 불구하고 AI 주식에서 벗어나기에는 시기상조라고 생각한다고 전했다.
특히, AI 인프라 개발의 잠재적 둔화에 대한 우려로 인해 기술 기업 주가가 하락세를 보였고, 이로 인해 AI에 의존하는 기업들의 주가가 급격히 하락했다.
AI 인프라 개발 기간에 대한 지속적인 논쟁이 투자자들 사이에서 여전히 주요 관심사로 남아 있지만 엔비디아(NASDAQ:NVDA)의 임박한 제품 전환은 “투자자들이 다년간의 AI 지출의 장기적인 동인에 대해 더 광범위하게 확신하는 것처럼 보이지만 단기적으로 급락에 대한 우려의 도화선이 되었다”며 “이러한 우려 속에서 투자자들은 AI 그룹에서 벗어나기 위해 AI 및 매크로 레버리지에 의존하지 않는 일부 기업을 점점 더 많이 찾고 있다”고 했다.
하지만 JP모건은 현재 데이터와 1분기 실적 발표를 고려할 때 경기 회복 기대감에 따라 AI 주식에서 비AI 섹터로 전환하는 것에 대한 낙관론을 정당화하기에는 아직 이르다고 판단하고 있다.
“통신 및 엔터프라이즈와 같이 어려움을 겪고 있는 업종과 관련해서는 아직 경기 회복에 대한 희망을 불러일으킬 만한 지출 의향에 큰 변화가 없고, 소비자 지출은 저점을 찍고 정체된 것으로 보이지만 반등의 조짐은 거의 보이지 않고 있다”고 덧붙였다.
램리서치에 대한 낙관적 전망, AI 스토리지 SSD가 향후 주식 촉매제 될 것 – 씨티
씨티 리서치의 애널리스트들은 이번 주 램리서치(NASDAQ:LRCX)에 대해 매수 의견을 유지하며, 투자자들이 실적 발표 후 주가 하락에 따른 매수 기회를 활용할 것을 제안했다.
씨티에서 강조한 바와 같이 램리서치는 애널리스트의 예상을 뛰어넘는 ‘호실적’을 발표했고 수익 전망치도 상향 조정했다.
애널리스트들은 “램리서치를 장비 부문 1위 종목으로 유지하며, 고밀도 AI 스토리지 SSD가 주도하는 2024년 하반기의 NAND 웨이버 팹 장비(WFE) 회복을 주가의 다음 촉매제로 보고 있다”고 전했다.
또한 램리서치는 WFE 전망을 상향 조정하면서, 이번 수정은 2024년에 대한 새로운 내부 전망이 아니라 업계 동향에 대한 업데이트된 분석을 반영한 것이라고 밝혔다.
인베스팅닷컴 & https://kr.investing.com/, 무단전재 및 재배포 금지