Investing.com – 지난주 월가 애널리스트들이 주목했던 종목을 정리해 보았다. 넷플릭스, 크록스, 엣시에 대한 투자의견은 하향 조정된 반면, 록히드 마틴에 대해서는 상향 조정되었다.
인베스팅프로 구독자들은 시장을 움직이는 애널리스트 의견 변동에 대해 언제나 가장 먼저 알 수 있다.
록히드 마틴
지난 월요일(15일) JP모건은 록히드 마틴(NYSE:LMT) 투자의견을 비중확대로 상향 조정하고 목표주가 518달러를 제시했다.
JP모건은 록히드 마틴이 시장이 8% 상승하는 동안 전년 대비 변동이 없었고, 시장이 26% 상승하는 동안에는 5% 하락하는 등 전체 시장과 보조를 맞추지 못했다면서, 국방 예산 증가율 둔화 및 정치적 혼란과 같은 거시경제적 요인과 특정 기업 이슈가 복합적으로 작용해 AI 및 기타 주요 부문이 시장을 견인하는 가운데 방위 산업의 매력이 떨어졌다고 지적했다.
이러한 역풍에도 불구하고 방위 산업은 최근 필요한 2024회계연도 예산을 확보하면서 일부 우려가 완화되었으며, JP모건은 우크라이나, 이스라엘, 대만 등의 방위 이니셔티브를 지원하기 위한 추가 자금이 확보될 것으로 예상하고 있다. 특히 선거가 있는 해에는 정치적 불확실성이 계속될 것으로 예상되지만, 지정학적 리스크가 높아지면서 방위 산업의 중요성이 부각되고 있다. JP모건은 시장 심리가 변화하면 방산주에 유리할 수 있으며, 록히드 마틴이 핵심 지표로 자리 잡아 상대적 수혜를 볼 수 있다고 전망했다.
JP모건의 비중확대 의견은 “명시된 목표주가 기간 동안 이 주식이 리서치 애널리스트 또는 리서치 애널리스트 팀의 커버리지 업계 주식의 평균 총수익률을 상회할 것으로 예상하는 경우”에 해당한다.
록히드 마틴 주가는 개장 전 451.47달러에서 457.44달러로 1.50% 상승했고, 458.57달러로 정규장을 시작한 이후 0.60% 상승한 453.08달러에 마감했다.
크록스
지난 화요일(16일) 오전 10시 5분에 윌리엄스 트레이딩은 크록스(NASDAQ:CROX)에 대한 투자의견을 ‘보유’로 하향 조정하고 목표주가 125달러를 제시했다.
윌리엄스 트레이딩은 크록스의 등급을 ‘매수’에서 ‘보유’로 하향 조정하고 목표주가도 135달러에서 125달러로 낮췄다. 이러한 결정은 최근 크록스 사업이 계획대로 또는 계획보다 조금 더 잘 운영되고 있음을 보여주는 점검 결과에 따른 것이다. 그러나 점검에 따르면 컴포트 로퍼 브랜드 헤이두드(HEYDUDE)의 판매는 특히 남성용에서 개선되고 있지만 2024년에 전년 대비 증가할 만큼 충분히 견고하지 않다.
또한 크록스는 헤이두드 사장인 릭 블랙쇼(Rick Blackshaw)가 즉시 사임한다고 발표했다. 현재 스탠리 1913(Stanley 1913)의 사장이자 크록스의 전 수석 부사장 겸 최고 마케팅 책임자인 테렌스 라일리(Terence Reilly)가 4월 29일부로 헤이두드의 새로운 부사장 겸 사장으로 임명되었다. 윌리엄스 트레이딩은 라일리가 스탠리에서 성공을 거뒀고 크록스의 문화에 잘 맞지만, 헤이두드가 모멘텀을 회복하는 데는 시간이 걸릴 것으로 보고 있다. 또한 헤이두드 매출이 지속 가능한 성장을 보일 때까지 크록스 주식이 좋은 성과를 내기 어려울 것으로 본다.
윌리엄스 트레이딩에서 보유 의견은 “향후 12개월 투자 기간 동안 주식의 총수익률(주가 상승 + 배당 수익률)이 15% 이상을 초과할 것으로 예상되는 경우”에 해당한다.
화요일 크록스 주가는 122.62달러로 정규장을 시작했다. 주가는 투자의견 하향이 발표되자 123.19달러에서 120.27달러로 하락했고, 최종적으로 2.17% 하락한 120.68달러로 마감했다.
비욘드
지난 수요일(17일), 맥심은 목표주가 50달러에 매수 의견으로 비욘드(NYSE:BYON)에 대한 커버리지를 개시했다.
맥심의 낙관적인 전망은 자사 업계 보고서인 “소비자 인터넷: 2024년 트렌드 24가지 트렌드”에서확인된 주요 트렌드(해외 확장, 블록체인 통합, 모바일 기술 채택 등)를 활용할 수 있는 비욘드의 잠재력에 기반하고 있다.
또한, 금리인하가 미국 이커머스 부문의 실적을 강화할 수 있다는 점을 인식하고 금리 환경을 면밀히 주시할 것이다. 맥심의 의견은 변화하는 시장 역학을 활용하고 성장을 주도하는 비욘드의 전략적 포지셔닝에 대한 자신감을 반하고 있다.
맥심에서 매수 의견은 “향후 12개월 동안 주식이 관련 지수를 능가할 것으로 예상되는 기본 지표 및/또는 식별 가능한 촉매제가 존재하는 경우”에 해당한다.
비욘드 주가는 개장 전 3.52% 상승했고, 24.31달러로 정규장을 시작해 1.27% 상승 마감했다.
엣시
지난 목요일(18일) 모건스탠리는 엣시(NASDAQ:ETSY)에 대한 투자의견을 하향 조정하고목표주가를 55달러로 낮췄다.
모건스탠리는 엣시가 2019년 이후 총상품판매액(GMS)이 약 165%의 성장을 유지하면서 코로나 시대의 주요 수혜자였음을 인정했지만, 시장 포화 상태에 가까워지고 있어 새로운 고객 집단을 추가하는 데 어려움을 겪고 있다고 판단했다.
2021년 이후 5,700만 명의 신규 구매자를 유치하고 5,100만 명의 구매자를 다시 활성화했음에도 불구하고 엣시의 핵심 GMS는 전년 대비 5% 감소했으며, 과거 구매자의 총 GMS는 보합세를 유지했다. 이러한 감소는 임의적 소비에 어려운 거시 경제 환경의 영향으로 구매자당 GMS가 전년 대비 7% 감소했기 때문이다. 모건스탠리는 거시경제 완화 속에 GMS가 가속화될 것으로 예상하지만, 2023년부터 2026년까지 GMS는 연평균 성장률(CAGR) 약 3%에 불과할 것으로 예상한다.
이에 따라 모건스탠리의 2025/2026년 GMS 추정치는 컨센서스를 하회할 것으로 예상된다. GMS 성장의 대부분이 마케팅에 힘입은 구매자 성장에서 비롯될 것이라는 기대를 감안할 때, GMS 성장과 수익성 사이에 내재적인 상충 관계가 있다고 본다. 따라서 엣시가 지속적으로 판매 빈도를 늘리지 않는 한 상당한 GMS 성장과 마진 확대를 동시에 달성하기는 어렵다고 판단했다.
모건스탠리의 비중축소 의견은 “해당 종목의 총수익률이 12~18개월 동안 위험 조정 기준으로 애널리스트의 산업(또는 산업팀) 커버리지 업계의 평균 총수익률보다 낮을 것으로 예상되는 경우”에 해당한다.
목요일 엣시는 정규장을 65.37달러로 시작했고, 수요일 종가 대비 0.27% 하락한 67.15달러로 마감했다.
넷플릭스
지난 금요일(19일) 캐너코드는 넷플릭스(NASDAQ:NFLX) 투자의견을 ‘보유’로 하향 조정했다.
캐너코드는 넷플릭스의 수익이 유료 공유 서비스 확대로 인한 강력한 회원 추가의 혜택을 받았다고 했다. 넷플릭스의 수익성 또한 가이던스를 상회했으며, 앞으로 2분기 매출은 예상치에 부합하고 영업이익 가이던스는 컨센서스를 상회할 것으로 예상된다.
넷플릭스 측은 2024회계연도 매출 가이던스를 전년 동기 대비 13~15%로 제시했는데, 이는 중간 시점의 컨센서스를 약간 밑도는 수치이며, 영업이익 가이던스는 24%에서 25%로 상향 조정했다. 이처럼 대체로 견조한 실적과 전망에도 불구하고 캐너코드는 향후 몇 분기 동안 성장 촉매제가 제한적일 것으로 보고 있다. 지난 12개월 동안 약 90%, 올해 들어 약 25% 상승한 주가를 감안할 때, 투자자들이 다른 곳에서 상승 여력을 찾는 것이 더 나을 수 있다며 투자의견을 “보유”로 하향 조정했다.
캐너코드의 보유 의견은 “향후 12개월 동안 -10%~10%의 수익률이 예상된다”는 의미다.
넷플릭스 주가는 정규장을 567.90달러에 시작했고, 목요일 종가 대비 9% 하락한 555.04달러로 마감했다.
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