유럽중앙은행(ECB)은 오늘 시장 예상에 따라 기준금리를 4%로 유지했으며, 채권 매입 프로그램 종료가 임박했음을 시사했습니다. 이러한 움직임은 통화정책 정상화를 위한 조치로 보이며 유로화 강세에 도움이 되었습니다.
유로화는 ECB의 발표에 대해 초기 반응이 미미하면서 이날 상승세를 유지하며 안정세를 보였습니다. 동시에 유로존 국채 시장의 기준이 되는 독일 10년물 국채 수익률은 대부분 안정세를 유지했습니다.
더 넓은 금융 환경에서는 수요일 미국 연방준비제도이사회가 금리를 동결하기로 결정한 후 글로벌 주식과 채권 가격이 급등하면서 통화정책의 긴축 국면이 마무리되고 있음을 암시했습니다. 유럽 증시는 오늘 거의 2년 만에 최고치를 기록하며 시장에서 회복세를 보였습니다.
유로화 가치는 0.6% 상승한 1.0937달러를 기록했는데, 이는 ECB 결정 전의 1.0912달러에 비해 0.6% 상승한 수치입니다. 다양한 유럽 증시를 포괄하는 STOXX 600 지수는 1.3% 상승하며 전일 거의 2년 만에 최고치를 기록했습니다. 자금 시장은 내년 금리 인하에 대한 트레이더들의 기대치를 약 148 베이시스 포인트 반영했는데, 이는 수요일 종가와 일치하지만 12월 초의 약 113 베이시스 포인트에 비해 상승한 전망치입니다.
금융 분야 전문가들은 ECB의 결정에 대한 인사이트를 제공했습니다. 프랑크푸르트 ING의 매크로 글로벌 책임자인 Carsten Brzeski는 ECB의 직원 전망의 중요성이 커지고 있으며, 오늘의 전망은 내년의 공격적인 금리 인하를 뒷받침하지 않는다고 지적했습니다. 런던 JP 모건 프라이빗 뱅크의 글로벌 외환 전략 책임자인 사무엘 지프는 유로존의 디플레이션이 빠르게 진행되고 있고 성장세가 여전히 약하기 때문에 ECB가 연준보다 먼저 금리 인하에 나설 가능성이 높다고 말했습니다. 런던 MUFG의 리서치 책임자 데릭 할페니는 ECB의 정책 결정이 예상대로 이루어졌으며 크리스틴 라가르드 ECB 총재가 시장 가격에 공격적으로 대응하는 것이 정당화되지 않을 수 있다는 견해에 동조했습니다.
런던의 Principal Asset Management의 수석 글로벌 전략가인 시마 샤는 ECB가 연준에 비해 약간 더 매파적인 입장을 취했으며, 인플레이션에 대한 주의와 높은 금리를 유지할 필요성을 강조했다고 언급했습니다. 런던 도이체방크 리서치의 수석 유럽 이코노미스트인 마크 월은 채권 매입 계획의 종료를 2024년 조기 금리 인하 가능성에 대한 미묘한 고개를 끄덕이는 것으로 해석했습니다. 런던 퀼터 체비오의 고정금리 리서치 책임자 리처드 카터도 연방준비제도와 마찬가지로 유럽중앙은행도 금리 인상 사이클을 마무리하는 것으로 보인다는 의견을 내놓았습니다.
런던의 Omnis Investments의 수석 투자 전략가인 리차드 갈랜드는 ECB가 예금 금리를 동결하기로 한 결정과 특히 최근 인플레이션이 크게 하락한 상황에서 중앙은행이 향후 금리 인하에 대한 시장의 기대치를 관리하는 데 직면한 과제에 대해 언급했습니다.
중앙은행이 복잡한 경제 환경을 헤쳐나가는 가운데 ECB의 최근 정책 기조는 안정성을 보장하고 인플레이션 기대치를 관리하는 데 중점을 두고 확장적 통화정책 조치를 완화하는 신중한 접근 방식을 반영하고 있습니다.
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