헤지 펀드는 주식 시장, 일부 원자재, 달러의 급등에 힘입어 다양한 전략에서 1분기 수익률이 상승하는 등 올해를 힘차게 시작했습니다. 투자자들은 이러한 성과가 채권 시장이 좋지 않은 시기임에도 불구하고 나온 것이라고 말합니다.
골드만삭스의 프라임 브로커리지 보고서에 따르면 1분기 펀더멘털 주식 롱/숏 헤지펀드는 6.28% 상승한 것으로 나타났습니다. 시스템적 롱/숏 펀드는 11% 상승하며 더 좋은 성과를 보였습니다. 기술에 초점을 맞춘 헤지펀드는 11.3% 상승했습니다. 이러한 수치는 같은 기간 9.09% 상승한 S&P 500 지수를 배경으로 한 것입니다.
메케타의 시장형 대안 부문 책임자인 라이언 롭델은 헤지펀드가 주식과 원자재의 긍정적인 추세에 힘입어 이 같은 성과를 거뒀다고 설명했습니다. 그는 포트폴리오 매니저들이 이러한 랠리 자산에 대한 노출을 증폭시켰다고 지적했습니다.
1분기 주식 시장 랠리는 금리가 정점을 찍었다는 기대감에 힘입은 바가 컸습니다. 이러한 낙관론은 헤지펀드가 8.12%의 수익률을 기록했지만 S&P 500의 24% 상승률에 크게 뒤처진 한 해를 보냈기 때문입니다.
최근 랠리는 흔히 7대 기술 대기업으로 불리는 알파벳(NASDAQ:GOOGL), 아마존닷컴(NASDAQ:AMZN (NASDAQ:AMZN)), 애플(NASDAQ:AAPL), 메타 플랫폼(NASDAQ:META), 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), 엔비디아(NASDAQ:NVDA), 테슬라(NASDAQ:TSLA.O) 등 지배적인 거대 기업을 넘어 확장되고 있습니다. 또한 에너지, 금융, 산업 등의 분야도 포함되었습니다.
밴더빌트 대학교의 최고투자책임자인 앤더스 홀은 헤지펀드의 성공을 촉진한 시장 상황을 강조하며, 시장 폭이 넓어지고 분산되어 수익성 있는 숏 포지션을 쉽게 파악할 수 있게 되었다고 말했습니다.
또한 투자자들은 레버리지를 활용하여 수익률을 높였습니다. 구리, 금, 코코아 등의 원자재에 투자하는 전략은 기록적인 가격을 기록한 바 있습니다. 예를 들어 AQR의 헬릭스 전략은 유럽 전력 시장과 제분 밀에 대한 약세 베팅을 활용하여 8.6%의 수익을 올렸습니다.
멀티 전략 헤지 펀드도 긍정적인 출발을 보였습니다. 숀펠드의 대표 펀드인 스트래티직 파트너스는 6.2%의 수익률로 분기를 마감했고, 시타델의 웰링턴 펀드는 5.75% 상승했습니다. 롭 시트론이 이끄는 매크로 헤지펀드인 Discovery는 라틴 아메리카에서의 성공적인 포지션과 중국에서의 숏 베팅에 힘입어 17%의 순이익을 기록했습니다.
그러나 채권 전략은 미국 국채 수익률 상승으로 인해 어려움을 겪었으며, Citadel의 글로벌 채권 펀드는 2.05%의 소폭 상승으로 다른 펀드에 뒤처졌습니다.
다양한 헤지펀드의 분기 성과는 다음과 같습니다: 숀펠드 스트래티직 파트너스 6.2%, Citadel 웰링턴 5.75%, Discovery 17%, 코투 6.6%, 브릿지워터의 퓨어 알파 15.9%, 써드포인트 오프쇼어 8%, 써드포인트 울트라 8.7%, Citadel 글로벌 주식 6.3%, Citadel 전술적 거래 7.6%, Citadel 글로벌 고정 수입 2.05%, 숀펠드 펀더멘털 에쿼티 5.9%, AQR 헬릭스 전략 8.6%, AQR 에이펙스 전략 11%, AQR 델파이 L/S 주식 전략 13%, 신티브 7%, 라이트 스트리트 머큐리 마스터 35.3%, 퀘스트 파트너스 알파퀘스트 오리지널 8.32%, AQR 관리 선물 풀 변동성 17.4%입니다.
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