목요일, 씨티는 폴스타 오토모티브 홀딩스 영국 주식회사의 재무 전망을 조정했습니다 (NASDAQ:PSNY), 목표 주가를 이전 2.50 달러에서 1.70 달러로 낮추고 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다. 이 수정은 회사의 차량 인도 수 및 외부 자금 조달 활동과 같은 최근 개발을 고려하여 Polestar에 대한 모델을 업데이트함에 따라 이루어집니다.
씨티의 애널리스트는 2023년 4분기 수치는 폴스타의 20F 서류 제출이 지연됨에 따라 여전히 추정치로 간주된다고 언급했습니다. 이 회사는 폴스타의 업데이트된 재무 정보가 발표되면 해당 모델을 검토할 계획입니다.
최근의 다른 데이터 포인트 중에서도 1분기의 차량 인도량 감소로 인해 추정치가 하향 조정되었습니다. 그 결과, 2024년부터 2026년까지 누적 잉여현금흐름 소진 예상치는 이전에 예상했던 17억 달러에서 22억 달러로 증가했습니다.
또한 2030년의 예상 조정 상각전영업이익(EBITDA)은 7% 낮아졌습니다. 이러한 조정에도 불구하고 폴스타에 대한 씨티의 전반적인 시각은 크게 변하지 않았습니다.
그러나 과거 오류가 확인되고 추정치 하향 조정 및 실행 위험 인식과 함께 20F 제출이 지연됨에 따라 더 높은 할인율을 적용하게 되었습니다. 새로운 할인율은 15%에서 25%로, 터미널 배수는 20배에서 17배로 조정되어 목표주가 하향 조정으로 이어졌습니다.
씨티는 폴스타에 대해 중립/고위험 등급을 다시 부여하며 투자자들에게 주의를 환기하는 동시에 전기차 제조업체가 직면할 수 있는 잠재적 불확실성과 도전과제를 인정했습니다. 이 회사의 입장은 최근 실적 문제와 Polestar의 비즈니스 궤적의 광범위한 맥락을 모두 고려하여 주식에 대한 신중한 접근 방식을 반영합니다.
인베스팅프로 인사이트
폴스타 오토모티브 홀딩 영국(NASDAQ:PSNY)에 대한 씨티의 최근 분석을 고려할 때, 인베스팅프로에서 제공하는 데이터와 인사이트도 고려하는 것이 적절합니다. 2023 년 3 분기 기준 시가 총액이 28 억 9 천만 달러이고 지난 12 개월 동안 36.94 %의 매출 성장을 기록한 Polestar는 상당한 운영 규모와 강력한 수익 확장을 보여줍니다.
하지만 인베스팅프로 팁은 이 회사가 앞으로 직면할 과제를 제시합니다. 폴스타는 부채에 대한 이자 지급에 어려움을 겪을 수 있으며 현금을 빠르게 소진하고 있으며, 이는 회사의 잉여현금흐름 소진 예측 증가를 고려할 때 투자자들에게 우려되는 부분입니다. 또한 주식의 높은 가격 변동성과 2.94%에 불과한 낮은 매출 총이익률은 해결해야 할 운영 비효율성을 나타낼 수 있습니다.
게다가 애널리스트들은 폴스타가 올해 흑자를 낼 것으로 예상하지 않고 있으며, 밸류에이션은 낮은 잉여현금흐름 수익률을 의미합니다. 이러한 요소는 특히 작년에 주가가 크게 하락하여 현재 기준 1년 총 수익률이 57.85% 하락한 상황에서 투자자가 고려해야 할 중요한 요소입니다.
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