목요일, 오펜하이머는 IAC/인터액티브코프(NASDAQ:IAC)에 대한 전망을 조정하여 회사의 목표 주가를 기존 65달러에서 75달러로 상향 조정하는 동시에 아웃퍼폼 등급을 유지했습니다. 오펜하이머가 IAC의 공개 자산에서 지주 회사 할인을 제거함에 따라 수정이 이루어졌습니다. 이 회사의 애널리스트는 경영진이 2024년 EBITDA 가이던스를 다시 제시했으며, Dotdash/ANGI의 지속적인 개선으로 인해 기대치가 더 높아질 것으로 예상했습니다.
IAC는 예상치를 충족하는 1분기 매출을 보고했으며, EBITDA는 각각 2,300만 달러와 2,100만 달러로 예상치를 상회했습니다. 닷대시 코어 세션은 전년 동기 대비 8% 증가하여 4분기의 10% 성장보다는 약간 감소했지만, 여전히 프리미엄 및 프로그래매틱 매출에서 강세를 보였습니다. OpenAI와의 파트너십을 통해 응답 결과물에 닷대시 콘텐츠와 링크를 삽입할 예정이며, 이는 IAC에 추가적인 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.
OpenAI와의 협력은 또한 쿠키 없는 광고 타겟팅 도구인 D/Cipher를 향상시키기 위한 것으로, Dotdash 콘텐츠 라이브러리를 사용하여 OpenAI의 언어 모델을 학습하는 것이 포함되며, 이에 대한 라이선스 비용이 지불될 예정입니다. 애널리스트는 2024년에 Dotdash의 마진이 전년 대비 개선되어 디지털 성장률이 10%를 초과할 것으로 예상하고 있습니다. ANGI의 서비스 요청당 수익화 거래는 전년 대비 24% 증가했으며, 비용 절감과 결합하면 단위 경제성이 개선될 것으로 보입니다.
재무 전망과 더불어 경영진은 자사주 매입에 대한 관심이 높아지고 있으며, 이는 이전 분기 대비 변화된 모습입니다. 오펜하이머의 새로운 목표 주가는 ANGI, 닷대시, 검색 부문의 2024년 예상 EBITDA에 각각 10배, 8배, 4배의 멀티플을 적용한 것입니다. 이러한 낙관적인 전망은 IAC의 전략적 이니셔티브와 내년도 성장 잠재력에 대한 애널리스트의 신뢰를 반영합니다.
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