수요일, UBS는 글로벌 엔터프라이즈 클라우드 커뮤니케이션 및 협업 솔루션의 선도적 제공업체인 RingCentral의 목표 주가를 이전 목표인 37.00달러에서 40.00달러로 상향 조정했습니다. 이 회사는 주식에 대한 중립 등급을 유지했습니다.
2024 회계연도 1분기 실적은 전년 동기 대비 9.5%의 구독 매출 성장률로 회사 가이던스의 상단을 약간 상회하는 소폭의 매출 성과를 보여주었습니다. 예상치를 250만 달러 초과 달성한 후 2024년 전체 매출 가이던스를 200만 달러 상향 조정했습니다.
또한 1분기 영업이익률은 20.7%로 예상치인 19.5%보다 높은 수치를 기록했습니다. RingCentral은 2024 회계연도 전체 영업이익률 가이던스를 21%로 확정했습니다. 또한 링센트럴은 40,000석 규모의 계약을 체결하여 회사 역사상 가장 큰 규모의 서비스형 통합 커뮤니케이션(UCaaS) 계약을 따냈습니다.
UBS의 수정된 목표 주가 40달러는 기업 가치 대비 무차입 잉여현금흐름(EV/uFCF) 배수에 2025년 예상 연도의 10배를 반영한 것입니다. UBS는 현재까지의 수익성에 대한 회사의 강력한 실행력을 인정합니다.
그럼에도 불구하고 UBS는 향후 몇 년간 회사의 성장 전망에 대한 가시성이 제한적이기 때문에 주식에 대해 중립 입장을 유지합니다. 이 회사는 RingCX, RingSense 및 이벤트와 같은 RingCentral의 최신 제품 채택에 눈에 띄는 변화가 없었다고 지적합니다. 시장 조사에 따르면 통합 커뮤니케이션 솔루션에 대한 수요가 약화되고 해당 부문의 경쟁이 심화되고 있는 것으로 나타났습니다.
InvestingPro 인사이트
링센트럴이 클라우드 커뮤니케이션의 경쟁 환경을 계속 탐색하고 있는 가운데, 최근의 InvestingPro 데이터와 팁은 회사 주식을 고려하는 투자자들에게 미묘한 관점을 제공합니다. 이 회사의 시가총액은 약 27억 7,000만 달러로, 기업 커뮤니케이션 분야에서의 위상을 반영합니다.
지난 12개월 동안 수익성이 좋지 않았음에도 불구하고 경영진의 공격적인 자사주 매입과 높은 주주 수익률은 주목할 만합니다. 이러한 조치는 회사의 미래에 대한 확신과 주주들에게 가치를 돌려주겠다는 의지를 보여줍니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 10.77%의 매출 성장을 기록했으며, 이는 꾸준한 상승세를 보이고 있음을 보여줍니다. 매출 총이익률은 69.84%로 견조한 수준을 유지하며 핵심 운영 수준에서 수익성을 유지할 수 있는 능력을 보여주고 있습니다.
그럼에도 불구하고 높은 EBITDA 밸류에이션 배수는 투자자들이 미래 성장 기대치에 대해 프리미엄을 지불하고 있음을 시사합니다. 애널리스트들은 링센트럴이 올해 수익을 낼 것으로 예상하고 있으며, 이것이 실현될 경우 주가에 촉매제가 될 수 있습니다.
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