수요일에 Rivian Automotive Inc (NASDAQ:RIVN) 캔터 피츠 제럴드에 의해 목표 가격이 이전 $ 23.00에서 새로운 목표 인 $ 15.00로 인하되었습니다. 이 회사는 전기 자동차 제조업체의 주식에 대해 비중 확대 등급을 유지했습니다. 이 조정은 Rivian의 비즈니스에 영향을 미치는 여러 요인으로 인해보다 신중한 단기 전망을 반영합니다.
목표주가 조정은 당초 예상보다 느린 차량 생산량 증가에 대한 우려 속에서 이루어졌습니다. 또한 전기 자동차에 대한 수요가 단기적으로 둔화될 것으로 관측되어 애널리스트가 기대치를 조정하게 되었습니다. 또한 Rivian은 지속적인 마이너스 매출 총이익과 연간 약 40억 달러로 추정되는 상당한 현금 소진율로 인해 어려움을 겪고 있습니다.
리비안의 재무 전망도 수정되어 2024년 생산량 예상치는 기존 6만 1,000대에서 5만 8,000대로 하향 조정되었습니다. 2024 회계연도의 총 마진 추정치는 이전 예상치인 마이너스 21%에서 마이너스 23%로 낮아졌습니다. 이는 2024년 4분기에 소폭의 플러스 매출총이익을 달성할 것이라는 회사 자체의 예상에 근거한 것입니다.
또한, 분석가는 2025 회계연도 매출 총이익 전망치를 당초 6.3%에서 약 1%로 하향 조정했습니다. 이는 계절적 변동을 고려한 것으로, 2025년 상반기에는 마이너스 마진이 예상되며 하반기에는 플러스 마진으로 전환될 것으로 예상됩니다. 이에 따라 2025 회계연도의 매출 전망치는 기존 추정치인 74억 9,590만 달러에서 소폭 감소한 약 74억 4,450만 달러로 조정되었습니다.
새로운 목표주가 15.00달러는 상향식 10년 현금흐름할인법(DCF) 분석을 통해 도출되었습니다. 이 가치 평가에서는 11%의 가중평균자본비용(WACC)과 2%의 장기 성장률을 반영한 최종 가치를 가정했습니다.
InvestingPro 인사이트
리비안 (NASDAQ:RIVN) 오토모티브에 대한 캔터 피츠제럴드의 목표주가 수정과 전망에 비추어, InvestingPro의 실시간 데이터는 전기자동차 제조업체의 주식을 고려하는 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 리비안의 시가총액은 102억 달러로, 어려운 상황에도 불구하고 업계에서 상당한 존재감을 드러내고 있습니다. 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 성장률은 167.43%에 달하며, 이는 매출의 강력한 증가를 나타내며 잠재적인 장기 성장에 대한 긍정적인 신호가 될 수 있습니다.
그러나 리비안의 빠른 현금 소진과 낮은 매출 총이익률을 강조하는 InvestingPro 팁에서 지적한 것처럼 리비안의 재무 건전성은 우려를 불러일으킵니다. 특히, 리비안은 현금을 빠르게 소진하고 있을 뿐만 아니라 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안 매출 총이익률이 -45.78%에 달할 정도로 매출 총이익률도 취약합니다. 이는 캔터 피츠제럴드가 우려하는 마이너스 매출 총이익률과 상당한 현금 소진율과도 일치합니다. 또한 애널리스트들은 리비안이 올해 수익을 낼 것으로 예상하지 않으며, 이는 -1.78의 마이너스 주가수익비율에 반영되어 있다는 점도 주목할 필요가 있습니다.
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