금요일, TD Cowen은 Cable One (NYSE: CABO) 주식에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 이전 $ 650에서 $ 456로 낮추고 보류 등급을 유지했습니다. 회사의 결정은 긍정적 인 지표와 부정적인 지표가 혼합 된 Cable One의 2024 년 1 분기 재무 결과 발표에 따른 것입니다.
Cable One은 광대역(BB) 가입자 수가 증가하여 보고서에서 긍정적인 결과를 얻었습니다. 그러나 이는 예상보다 낮은 사용자당 평균 매출(ARPU)과 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)의 감소로 인해 상쇄되었습니다. 이 회사는 더 넓은 시장 부문을 타겟으로 가입자 기반 성장을 적극적으로 추구해 왔으며, 이로 인해 ARPU가 감소했습니다.
케이블원의 전략은 시장 분석가들 사이에서 몇 가지 의문을 제기했습니다. ARPU의 잠재적 안정화 가능성과 현재 고객이 저가 서비스를 선택하는 것과 관련된 위험에 대한 추측이 주를 이룹니다.
또한 ARPU가 최저 수준에 도달할 시점과 수익 마진에 악영향을 미치지 않고 가입자 기반을 늘릴 수 있을지에 대한 불확실성도 존재합니다.
TD Cowen의 분석에 따르면 ARPU를 낮추는 대가로 가입자 성장에 전략적으로 집중하는 Cable One의 전략이 성공할 수 있을지는 아직 지켜봐야 합니다. 시장이 Cable One의 실적을 지켜보면서 목표 주가를 낮춘 것은 이러한 불확실성 속에서 회사 주식에 대한 회사의 신중한 입장을 반영한 것입니다.
인베스팅프로 인사이트
케이블원에 대한 TD 코웬의 수정된 입장을 고려할 때, 인베스팅프로의 추가 지표와 인사이트를 고려해 볼 가치가 있습니다. Cable One은 높은 주주 수익률을 자랑하며, 이는 수익을 원하는 투자자에게 긍정적인 신호입니다. 또한 9년 연속 배당금을 인상하고 10년 연속 배당금 지급을 유지함으로써 주주에 대한 헌신을 보여주었습니다. 이번 인베스팅프로 팁은 회사의 재무적 탄력성과 주주 가치에 대한 헌신을 강조합니다.
밸류에이션 관점에서 케이블원은 단기 수익 성장에 비해 8.24의 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있어 수익 전망을 고려할 때 주가가 저평가되어 있음을 시사합니다. 회사의 유동 자산이 단기 부채를 초과한다는 사실과 함께 이는 운영 유연성을 위한 쿠션을 제공합니다. 최근 주가 하락에도 불구하고 주가가 52주 최저치에 근접하고 지난 3개월과 6개월 동안 상당한 하락을 경험했지만 분석가들은 지난 12개월 동안 그랬던 것처럼 올해도 수익성이 있을 것으로 예측하고 있습니다.
InvestingPro 데이터에 따르면 2023년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 매출 총이익률은 73.72%로, 비용 관리와 수익성 유지 능력이 뛰어나다는 점을 강조하고 있습니다. 또한 배당 수익률도 2.98%에 달해 인컴 중심의 투자자들에게 매력적일 수 있습니다.
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