목요일, TD Cowen은 반도체 회사인 Wolfspeed(NYSE: WOLF)에 대한 입장을 '매수'에서 '보류' 등급으로 조정했습니다. 또한 이 회사의 목표 주가를 기존 40달러에서 25달러로 낮춰 수정했습니다. 이러한 결정은 해당 시장 부문에서 회사의 현재 및 미래 전망에 대한 우려를 반영한 것입니다.
이 하향 조정은 업계에 영향을 미치는 여러 요인과 Wolfspeed의 전략적 결정이 복합적으로 작용하여 이루어졌습니다. 애널리스트는 Wolfspeed가 실리콘 카바이드(SiC) 애플리케이션에 필수적인 200mm 소재 및 장치 시장에서 선도적인 위치를 유지하고 있지만, 역풍에 직면해 있다고 지적했습니다. 여기에는 전기 자동차(EV) 부문의 둔화와 산업 시장의 조정이 포함되며, 이 두 가지 요인으로 인해 단기적인 성장 궤적과 Wolfspeed에 대한 투자 심리가 약화될 것으로 예상됩니다.
또한, 신규 시설에 대한 투자를 중단하기로 한 회사의 결정은 울프스피드의 장기적인 비즈니스 모델을 제한하는 요인으로 꼽혔습니다. 이러한 움직임은 회사의 대차대조표에 대한 일부 우려를 완화할 수 있지만, 장기간에 걸친 Wolfspeed의 성장 스토리에 잠재적인 장애가 될 수 있습니다.
애널리스트의 성명은 Wolfspeed가 균형을 잡아야 하는 미묘한 상황을 강조했습니다: "우리는 200mm 소재/소자 분야에서 급성장하는 SiC TAM의 가치를 포착하는 Wolfspeed의 독보적인 위치를 믿어왔고 지금도 믿습니다. 하지만 전기차 성장 둔화와 산업 조정은 단기적인 상승세와 투자 심리에 부담을 주고 있으며, 신규 설비에 대한 투자 취소는 장기적인 모델을 제한하고 있습니다. 지출 둔화는 대차 대조표 우려를 진정시키지만 장기적인 스토리에도 악영향을 미칩니다. 투자의견을 '보유'로 하향 조정합니다."
목표주가와 등급 조정은 현재 업계의 어려움 속에서 시장 지위를 활용할 수 있는 Wolfspeed의 능력에 대한 신중한 전망을 반영한 것입니다. 이번 업데이트는 진화하는 반도체 환경에서 회사의 성과에 대한 기대치를 재조정하는 역할을 합니다.
인베스팅프로 인사이트
TD Cowen의 Wolfspeed 재평가에 이어, InvestingPro의 최신 데이터를 살펴보면 투자자에게 추가적인 맥락을 제공합니다. 이 회사의 시가총액은 28억 7천만 달러로 반도체 업계에서 상당한 존재감을 드러내고 있습니다. 2024년 3분기 기준 지난 12개월 동안 18.55%의 인상적인 매출 성장에도 불구하고, Wolfspeed의 재무 지표는 어려움을 드러내고 있습니다. 2024년 3분기 기준 최근 12개월로 조정하면 -6.21로 더 낮아지는 마이너스 주가수익비율 -3.50은 현재 회사의 수익성 부족을 잘 보여줍니다. 또한 같은 기간 매출 총이익률 17.51%는 매출을 수익으로 전환하는 데 있어 효율성 문제를 시사합니다.
인베스팅프로 팁은 울프스피드의 미래에 대한 중요한 고려 사항을 강조합니다. 이 회사는 현금 보유고가 빠르게 고갈되고 있으며 애널리스트들은 향후 수익 기대치를 하향 조정했습니다. 또한 올해에는 매출 감소가 예상되며 분석가들은 올해 수익성을 기대하지 않습니다. 긍정적인 측면은 울프스피드의 유동 자산이 단기 부채를 초과하고 있어 재무 안정성이 어느 정도 보장된다는 점입니다.
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