수요일에 Jefferies는 바이오 프로세싱 회사 인 Repligen (NASDAQ:RGEN), 목표 주가를 180 달러에서 170 달러로 낮추고 주식에 대한 보류 등급을 유지하면서 목표 주가를 180 달러로 낮추었습니다. 이 회사는 2024 년 1 분기의 매출이 기대치를 뛰어 넘었지만 주당 순이익은 이에 미치지 못하는 "혼합 가방"을 언급했습니다. 또한 회사의 2024년 연간 가이던스도 반복되었습니다.
레플리젠의 B2B(기업 간 거래) 비율은 0.99배로 2023년 하반기의 1배 이상에서 약간 감소한 것으로 보고되었습니다. 이 회사는 전분기 대비 10% 이상 증가한 소모품 부문에서 견고한 성장을 경험했습니다. 그러나 이는 두 자릿수 감소율로 추정되는 장비 부문의 약세로 인해 상쇄되었습니다.
애널리스트는 레플리젠 비즈니스 믹스의 약 20%를 차지하는 새로운 바이오 프로세싱 장비의 지속적인 성공을 강조했습니다. 이러한 모달리티는 전년 대비 16%의 괄목할 만한 성장을 보였으며, 올해가 지나면서 잠재적인 상승 여력이 있는 분야가 될 것으로 예상됩니다.
이러한 요인에도 불구하고 회사의 주식이 매출의 약 12배, 2025년 예상 EBITDA의 50배에 거래되는 등 밸류에이션 우려가 주요 걸림돌로 지적되었습니다. 레플리젠이 하반기에 주문이 개선되고 2025년 정상 수준으로 회복할 수 있다는 확신을 얻게 되면 현재의 밸류에이션 우려는 덜 중요해질 수 있을 것으로 보입니다.
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