수요일, TD Cowen은 Lumen Technologies, Inc. (NYSE:LUMN) 주가를 조정하여 목표 주가를 이전 3.50 달러에서 2.50 달러로 낮추고 보류 등급을 유지했습니다. 이 수정은 여러 주요 부문에서 예상보다 낮은 수익을 기록한 Lumen의 재무 성과에 따른 것입니다. 그럼에도 불구하고 회사는 올해 재무 가이던스를 긍정적으로 평가했습니다.
회사의 대기업, 공공 부문 및 매스 마켓 부문은 모두 예상보다 낮은 매출을 기록했지만 광섬유 핵심 성과 지표(KPI)는 긍정적이었습니다. 미드 마켓 부문의 실적은 예상과 일치했습니다.
그러나 회사의 이자, 세금, 감가상각비, 상각 전 영업이익(EBITDA)은 예상보다 낮은 수준이었습니다. 경영진은 판매 부진의 원인을 과도기적 서비스 계약(TSA) 마찰로 보고 2024년 가이던스 달성을 위해 노력하는 과정에서 1분기가 EBITDA의 최저점을 기록했다고 밝혔습니다.
루멘의 경영진은 미래에 대해 낙관적인 전망을 유지하며 올해 내내 EBITDA가 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 또한 매스 마켓 부문에 대한 옵션도 여전히 테이블 위에 있다고 언급했습니다. 이러한 미래예측 진술에도 불구하고 TD Cowen은 회사 주식에 대해 보다 긍정적인 입장을 취하기 전에 수익 턴어라운드에 대한 추가 증거를 기다리고 있습니다.
회사의 분석에 따르면 EBITDA는 개선될 것으로 예상되지만 회사의 목표에는 미치지 못할 가능성이 높습니다. TD Cowen의 입장은 신중한 접근 방식을 반영하며, 보다 낙관적 인 추천을 고려하기 전에 Lumen Technologies의 수익 변곡점을 알릴 수있는 추가 증거 포인트를 찾고 있습니다.
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