월요일, 파이퍼 샌들러는 은행 회사 인 사우스 스테이트 코퍼레이션 (NASDAQ:SSB), 목표 주가를 $ 98.00에서 $ 95.00로 낮추면서 목표 주가를 조정했습니다. 하향 조정에도 불구하고 회사는 주식에 대한 비중 확대 등급을 유지합니다.
이번 조정은 2024년 1분기 재무 실적과 후속 경영진 논의에 따른 것으로, 중장기적으로 대출 및 예금 성장과 순이자이익(NII)의 긍정적인 추세를 강조했습니다. 그러나 2024년과 2025년의 예상 수익은 각각 주당 6.30달러와 7.30달러로 이전 예상치인 6.60달러와 7.55달러에서 하향 조정되었습니다. 예상 수익이 낮아진 주된 이유는 순이자마진(NIM)의 감소입니다.
파이퍼 샌들러는 사우스 스테이트의 시장 지위에 대한 지속적인 자신감을 표명하면서 회사의 실적과 안정성이 더 높은 주가수익비율(P/E)을 정당화한다고 말했습니다. 회사의 목표 주가는 수익의 약 13배에 달하는 지속적인 주가수익비율 배수를 기반으로 하며, 이는 변함없이 유지됩니다.
사우스 스테이트의 주식은 부채에 민감한 것으로 설명되며, 각 금리 인하는 잠재적으로 NIM을 3 ~ 5 베이시스 포인트 개선 할 수 있습니다. 이 회사는 견고하고 탄력적 인 예금 기반, 매력적인 프랜차이즈 내에서 유리한 성장 추세, NII 성장을 지원할 수있는 좋은 위치에 있는 대차 대조표를 인용하여 비중 확대 등급을 반복했습니다.
InvestingPro 인사이트
사우스 스테이트 코퍼레이션에 대한 파이퍼 샌들러의 수정된 전망을 고려할 때, 인베스팅프로의 추가 인사이트를 고려해 볼 가치가 있습니다. 12년 연속 배당금을 인상하고 28년 동안 배당금을 유지한 실적을 통해 주주 환원에 대한 회사의 노력이 분명하게 드러나며 강력한 배당 역사를 보여주고 있습니다. 이는 파이퍼 샌들러가 언급한 대출 및 예금 성장의 긍정적인 추세와도 일치합니다.
인베스팅프로 데이터에 따르면 2024년 1분기 기준 안정적인 시가총액은 59억 6,000만 달러, P/E 비율은 12.73으로 지난 12개월 동안의 조정 P/E 비율인 12.46보다 약간 낮습니다. 회사의 매출은 16억 1,000만 달러로 지난 분기 대비 매출 성장률이 소폭 감소했습니다. 매출 총이익률 약화에 대한 우려에도 불구하고, 사우스 스테이트의 영업 이익률은 43.85%로 여전히 견고하여 효율적인 운영 관리가 이루어지고 있음을 나타냅니다.
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