금요일, CIBC 애널리스트는 Celestica(NYSE: CLS)의 등급을 조정하여 목표 주가를 기존 41달러에서 49달러로 올렸음에도 불구하고 등급을 아웃퍼폼에서 중립으로 변경했습니다. 이 수정은 매출과 주당 순이익(EPS) 측면에서 FactSet의 기대치를 상회한 회사의 1분기 실적과 2분기 및 2024년 전망에 대한 평가 이후에 나온 것입니다.
셀레스티카의 1분기 EPS는 팩트셋 컨센서스를 19% 상회했으며, 2분기 및 2024년 전체에 대한 전망치는 중간 시점에서 약 12% 더 높았습니다. 이러한 수치는 셀레스티카가 현재 하이퍼스케일러의 컴퓨팅 용량 수요 증가에 따른 혜택을 누리고 있으며, 이는 GEN-AI 기술의 발전과도 관련이 있음을 시사합니다.
CIBC 애널리스트는 강력한 실적에도 불구하고 고객 수요가 통신 부문으로 이동함에 따라 셀레스티카의 엔터프라이즈 부문의 성장 둔화에 대한 우려를 언급했습니다. 이러한 변화는 새로운 위험 요소를 도입하고 잠재적으로 회사의 매출과 주당순이익의 성장 둔화로 이어질 수 있습니다. 따라서 애널리스트는 2024년 하반기부터 2025년까지 성장세가 둔화될 것으로 예상합니다.
이 애널리스트는 셀레스티카의 강점을 인정하면서도, 특히 엔터프라이즈 부문에서 새로운 성장 모멘텀의 증거가 필요하다는 점을 지적하며 셀레스티카의 입지를 재평가할 필요가 있다고 말했습니다. 이는 2025년 GEN-AI와 관련된 하이퍼스케일러 고객들의 자본 지출 증가가 뒷받침되어야 할 것입니다.
새로운 목표주가 49달러는 혼합가치평가법에 근거한 것으로, 2024년 EPS 전망치에 15배 배수(기존 14배에서 상향 조정)를 1차 측정치로 적용하고 2024년 EBITDA 전망치에 9배 배수를 2차 측정치로 적용하는 방식입니다.
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