금요일, BofA 증권은 Snap Inc(NYSE: SNAP)에 대한 전망을 업데이트하여 목표 주가를 기존 $14.00에서 $16.00로 상향 조정하고 중립 등급을 유지했습니다. 이번 조정은 스냅의 1분기 실적에 따른 것으로, 스냅의 직접 반응(DR) 제품 성과와 함께 2024년 하반기에 성장이 가속화될 가능성을 시사합니다.
또한 분석가는 스냅이 틱톡의 중단으로 인해 잠재적으로 사용량과 수익 증가로 이어질 수 있다고 언급했습니다.
목표주가 상향 조정은 2025년 매출 전망치를 63억 달러로 상향 조정하고, 주가매출비율(P/S)을 4.3배에서 4.6배로 상향 조정한 데 따른 것입니다. 이러한 변화는 회사의 성장과 수익에 대한 개선된 기대치를 반영한 것입니다.
스냅의 향후 실적에 대한 이러한 낙관적인 전망에도 불구하고, 미국과 유럽 등 주요 시장에서 전년 대비 정체된 사용자 추세, 플랫폼에서 사용자 참여를 통한 수익화의 어려움, 높은 주식 기반 보상(SBC), 2026년까지 지속될 것으로 예상되는 GAAP 손실 등 여러 요인으로 인해 중립 입장을 재차 강조했습니다.
시간 외 가격인 14.20달러를 기준으로 한 Snap의 기업 가치는 회사의 수정된 2025년 EBITDA 추정치의 31배, 2025년 예상 잉여현금흐름(FCF)의 33배에 달합니다. 이 밸류에이션은 비슷한 성장 기대치를 감안하더라도 동종 업계에 비해 높은 프리미엄으로 간주됩니다.
애널리스트의 논평은 스냅의 성장 잠재력을 인정하는 동시에 이러한 잠재력을 실현하기 위해 직면한 과제를 인정하는 신중한 낙관론을 반영하고 있습니다.
목표주가를 상향 조정한 이유와 그 배경에 대해 BofA 증권 애널리스트는 스냅의 1분기 실적과 직접 반응형 제품의 견인력을 전망 수정의 주요 동인으로 꼽았습니다. 이 논평은 Snap의 기회와 역풍을 모두 강조하며 향후 몇 년간 Snap의 실적에 대한 전망을 제시했습니다.
인베스팅프로 인사이트
역동적인 소셜 미디어 환경을 탐색하는 Snap Inc(NYSE: SNAP)의 시장 지위와 향후 전망에 대해 InvestingPro의 실시간 데이터는 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가 총액이 232억 4,000만 달러인 Snap의 가치 평가 지표는 엇갈린 모습을 보이고 있습니다. 이 회사는 8.83의 높은 주가/장부 배수로 거래되고 있으며, 이는 일부 동종업체에 비해 프리미엄이 반영된 것입니다. 이는 미래 성장에 대한 시장의 기대감을 나타내는 것으로, 올해 흑자 전환할 것이라는 애널리스트들의 예측과 일치하는 것으로, 주목할 만한 InvestingPro 팁입니다. 그러나 주가수익비율은 -14.72로, 지난 12개월 동안의 수익성 부족을 강조하고 있습니다.
매출 성장도 스냅의 궤적을 엿볼 수 있습니다. 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안 6.28%의 매출 성장률을 보였으며, 2024년 1분기에는 분기별로 20.85%의 큰 증가율을 기록했습니다. 이러한 수치는 2024년 하반기에 성장이 가속화될 것이라는 애널리스트의 전망을 뒷받침할 수 있는 긍정적인 추세를 시사합니다. 또한 유동성 자산이 단기 부채를 능가하는 등 유동성 포지션이 강하다는 점도 투자자들이 단기적으로 회사의 재무 건전성을 안심할 수 있는 또 다른 인베스팅프로 팁입니다.
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