수요일, Wells Fargo는 Spotify Technology SA (NYSE:SPOT) 및 목표 가격을 이전 목표 310 달러에서 400 달러로 인상했습니다.
이 조정은 총 수익과 영업 마진 모두에서 1 분기에 대한 기대치를 뛰어 넘은 Spotify의보고 된 수익에 따른 것입니다. 또한 2분기 마진도 시장 예상치보다 높을 것으로 예상했습니다.
스포티파이의 전분기 대비 지속적인 마진 개선은 몇 가지 요인에 기인합니다. 회사는 가격 인상을 시행했으며 스트리밍과 같은 간접비에 대한 운영 레버리지 효과를 보고 있습니다. 또한 마켓플레이스 플랫폼은 전년 대비 두 자릿수 매출 총이익 증가율을 기록하며 강력한 성장세를 보이고 있습니다.
웰스파고의 이러한 입장은 Spotify의 비즈니스 모델과 음악 레이블과의 관계에 대한 낙관론을 반영합니다. 웰스파고는 Spotify가 최소 보장이나 헤드 라인 요율 등 음악 로열티 조건의 개선을 명시적으로 공개할 것으로 예상하지는 않지만, 총 마진의 궤적은 Spotify와 레이블 파트너가 제로섬 재무 역학 관계를 넘어서고 있음을 나타내는 것으로 간주합니다.
가격 조정과 운영 효율성을 포함한 회사의 전략적 움직임은 향후 분기에도 계속해서 마진 확대에 기여할 것으로 예상됩니다. 웰스파고의 이러한 긍정적인 전망은 Spotify의 재무 건전성과 지속 가능한 수익성 성장 능력에 대한 자신감을 시사합니다.
인베스팅프로 인사이트
웰스파고의 Spotify에 대한 낙관적 업데이트에 이어 회사의 재무 건전성과 시장 성과에 대한 개요를 살펴보면 추가적인 인사이트를 얻을 수 있습니다. Spotify는 현재 22.29의 높은 주가/장부 배수에서 거래되고 있으며, 이는 시장의 프리미엄 밸류에이션을 반영합니다. 이는 2023년 1분기 기준 후행 기준 -105.89, 지난 12개월 동안 -240.8의 마이너스 주가수익비율에도 불구하고 회사의 성장 전망에 대한 투자자들의 신뢰를 보여주는 증거로 볼 수 있습니다.
인베스팅프로 팁은 스포티파이가 부채보다 현금을 더 많이 보유하고 있어 재무상태가 탄탄하며, 애널리스트들은 올해 수익성이 좋아 순이익이 턴어라운드할 가능성이 있다고 예상하고 있습니다. 또한 Spotify의 주가는 지난 1년 동안 130.74%의 수익률과 연초 이후 61.41%의 총 수익률을 기록하는 등 상당한 상승세를 보였으며, 이는 웰스파고의 긍정적인 전망과도 일치합니다.
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