목요일, DA Davidson은 WesBanco (NASDAQ:WSBC) 주식에 대한 전망을 조정하여 가격을 이전 $ 36.00에서 $ 35.00로 낮추고 매수 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 예상보다 낮은 순이자수익(NII)을 보인 WesBanco의 최근 재무 실적에 따른 것입니다. 대출은 8%, 예금은 10%의 견조한 성장에도 불구하고 순이자마진(NIM)은 기대에 미치지 못해 발표 당일 KRX 대비 3%의 저조한 실적을 기록했습니다.
은행의 충당금전순이익(PPNR)은 수수료 수입 약세와 영업비용과 균형을 이루지 못한 순이자마진(NII)으로 인해 목표치에 미치지 못했습니다. 그러나 DA 데이비슨은 웨스방코의 예금 모금 부문에서의 상업적 강점을 언급하며, 이는 향후 자산 관리 영업에 따른 수수료 성장을 시사할 수 있다고 말했습니다.
이 회사는 새로운 비용 이니셔티브를 상쇄할 것으로 예상되는 NIM 약세로 인해 2024년 추정치를 하향 조정했습니다. 그럼에도 불구하고 DA 데이비슨은 2025년 추정치는 그대로 유지하면서 웨스방코의 미래 궤적에서 성장 잠재력이 있다고 보고 있습니다. 이 애널리스트는 현재 주가가 2025년 예상 유형 장부가치(TBV)의 약 1.1배에 거래되고 있는데, 이는 회사의 성장 전망과 낮은 신용 프로필을 충분히 반영하지 못하고 있다고 판단했습니다.
결론적으로, DA 데이비슨은 웨스방코 주식에 대한 매수 등급을 재확인하며 향후 몇 년 동안 은행이 당면 과제를 해결하고 강점을 활용할 수 있을 것이라는 믿음을 나타냈습니다.
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