화요일에 Morgan Stanley는 AU Optronics Corp (2409 :TT) (NYSE:AUO)에 대한 입장을 조정하여 주식을 비중 확대에서 비중 축소로 하향 조정했습니다. 또한 목표 주가를 기존 NT$21.50에서 NT$13.50으로 수정했습니다. 이 조정은 특히 TV 패널 가격과 관련하여 디스플레이 부문의 단기 전망에 대한 회사의 관점을 반영합니다.
모건 스탠리의 애널리스트는 디스플레이 부문의 구조적 변화가 중장기적으로 패널 제조업체들 사이에서 보다 안정적인 경쟁 환경과 일관된 수익성을 가져올 것으로 예상되지만 당장의 우려가 있다고 지적했습니다.
특히 최근의 TV 패널 가격 상승세가 2024년 2분기가 끝나면서 평준화될 것으로 예상되며, 2024년 4분기에는 하락할 가능성이 있다고 분석했습니다.
이러한 전망 하향 조정의 근거는 부분적으로 2024년 상반기에 집중된 예상보다 빠른 패널 출하량 때문입니다. 이러한 출하 시기의 변화는 올해 후반 가격 역학에 영향을 미칠 수 있습니다.
모건 스탠리는 AU 옵트로닉스의 목표 배수를 2024년 주가순자산비율(P/B)의 0.6배로 설정했습니다. 이 밸류에이션은 회사의 중간 사이클 평균과 일치하며 2024년 예상 가격 환경을 고려할 때 적절한 것으로 간주됩니다. 이 회사의 분석은 연말까지 패널 가격의 잠재적 하락 추세를 고려하여 주식에 대한 신중한 접근을 제안합니다.
이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.