월요일, Keefe, Bruyette & Woods는 Independent Bank Corp(NASDAQ: INDB)에 대한 전망을 조정하여 목표 주가를 64달러에서 60달러로 낮추고 Market Perform 등급을 유지했습니다.
이번 조정은 순이자수익(NII)과 수수료가 소폭 감소한 것으로 나타난 인디펜던트 뱅크의 1분기 실적에 따른 것입니다. 이러한 결과에도 불구하고 수수료 반등에 대한 기대와 2024년 가이던스는 변함없이 유지되었습니다.
은행은 1분기에 신용 비용은 미미했다고 보고했지만, 비판을 받았던 오피스 상업용 부동산(CRE) 대출이 전분기 대비 3천만 달러 증가하여 포트폴리오의 11%를 차지하면서 눈에 띄게 증가했습니다. 분석에 따르면 사무실 CRE와 관련된 비용은 인디펜던트 뱅크가 관리할 수 있을 것으로 예상되지만, 단기적으로는 주가에 부담을 줄 것으로 예상됩니다.
이는 상대적으로 평탄한 순이자마진(NIM) 기대치와 낮은 대출 성장 전망으로 인해 주당순이익(EPS) 성장을 위한 즉각적인 촉매제가 부족하기 때문에 더욱 복잡해집니다.
이 회사는 인디펜던트 은행의 주가가 현재 유형 장부 가치(TBV) 114%, 2024년과 2025년 실적 추정치의 각각 11배와 10배로 역사적 프리미엄을 밑도는 수준에서 거래되고 있다고 지적했습니다. 단기적인 어려움에도 불구하고 은행의 기본 수익성은 여전히 견고합니다. 이 회사는 인디펜던트 은행이 오피스 CRE 비용을 효과적으로 관리할 수 있다면 장기적으로 밸류에이션이 개선될 것이라고 제안했습니다.
키프, 브루예트 앤 우즈는 2024년과 2025년 예상 수익의 13배와 12배를 반영하여 수정된 목표주가 60달러를 제시하며 '시장 우수' 등급을 재확인했습니다. 이 보고서는 인디펜던트 뱅크의 주식에 단기적인 역풍이 지속되고 있지만, 은행이 CRE 포트폴리오의 현재 과제를 성공적으로 해결한다면 밸류에이션 상승 가능성이 있다고 결론지었습니다.
인베스팅프로 인사이트
투자자들이 인디펜던트 뱅크에 대한 키프, 브루예트 & 우즈의 수정된 전망을 검토하는 가운데, 최신 인베스팅프로 데이터와 팁은 은행의 재무 건전성과 실적에 대한 추가적인 맥락을 제공합니다. 시가총액이 21억 5천만 달러이고 주가수익비율(P/E)이 9.69인 INDB는 수익에 비해 보수적으로 평가되고 있는 것으로 보입니다. 또한 2024년 1분기 기준 지난 12개월 동안의 조정 주가수익비율은 9.5로 소폭 하락하여 최근 기간 동안 일관된 밸류에이션 관점을 보여주고 있습니다.
최근 데이터 포인트 기준 4.51%의 매력적인 배당 수익률과 13년 연속 배당금 인상의 역사는 주주 수익률에 대한 INDB의 노력을 강조하며, 이는 오늘날의 수익 추구에서 특히 매력적인 측면입니다. 특히 이 은행은 30년 이상 배당금을 유지해 왔으며, 이는 재무 안정성과 주주 중심주의에 대한 탄탄한 실적을 보여줍니다.
인베스팅프로 팁은 경영진의 공격적인 자사주 매입과 높은 주주 수익률은 투자자에게 좋은 징조일 수 있는 전략적 움직임이라고 강조합니다. 은행은 매출 총이익률 하락으로 어려움을 겪고 있으며 올해 순이익이 감소할 것으로 예상되지만, 애널리스트들은 수익성은 그대로 유지될 것으로 전망하고 있습니다. 또한 INDB의 재무적 뉘앙스와 향후 전망에 대한 추가 통찰력을 제공하는 9가지 InvestingPro 팁이 더 있습니다. 더 자세히 알아보고 싶다면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 InvestingPro에서 연간 또는 연간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가 할인 받을 수 있습니다. 키프, 브루예트 & 우즈에서 제시한 장기적인 가치 상승 가능성을 고려하는 투자자에게는 이 종합 분석이 유용할 수 있습니다.
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