수요일, 모건 스탠리는 트래블러스 컴퍼니즈의 목표 주가를 기존 230달러에서 214달러로 하향 조정하고 주식에 대한 동일 비중 등급을 유지했습니다(뉴욕증권거래소: TRV). 이 수정은 비즈니스 보험(BI) 부문의 예상보다 높은 손해율과 채권 및 특수 보험 부문의 비용 증가로 인해 회사의 수익이 기대에 미치지 못했기 때문입니다. 또한 비즈니스 보험의 보험료 성장이 예상보다 더딘 것도 실적 부진의 요인으로 지적되었습니다.
회사는 트래블러스 재무 성과에 영향을 미친 구체적인 우려 사항을 언급했습니다. 비즈니스 보험의 손해율 상승은 최근 실적 부진의 원인으로 명시적으로 언급될 만큼 중요한 문제였습니다. 수입 보험료 대비 손실을 비교하는 이 지표는 보험 업계에서 수익성을 나타내는 중요한 지표입니다.
또한 채권 및 특수 보험 부문은 비용 증가로 인해 지적을 받았습니다. 이 부문에는 일반적으로 전문직 배상책임, 보증, 범죄 보험 등 다양한 특수 상품이 포함되며, 이 부문의 비용 증가도 회사의 재무 실적에 영향을 미쳤습니다.
모건 스탠리는 논평에서 앞으로 가격 책정 및 예약 관행이 트래블러스 성장의 핵심이 될 것이라고 강조했습니다. 가격 책정 전략과 준비금 적정성은 보험사의 경쟁력 및 재정적 안정성을 유지하는 데 영향을 미칠 수 있는 기본 요소입니다. 이러한 요소는 보험사의 보험금 지급 능력과 수익성 유지에 영향을 미칠 수 있기 때문에 특히 중요합니다.
이 회사의 평등 등급 유지는 이용 가능한 정보를 고려할 때 Morgan Stanley가 Travelers의 주식을 현재 수준에서 상당히 가치 있다고보고 있음을 시사합니다. 새로운 목표주가 214달러는 최근 실적 부진과 기업 보험 및 채권 및 특수 보험 부문에서 확인된 문제점을 고려하여 기대치를 재조정한 것입니다.
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