수요일, 씨티는 물류 부동산 분야의 글로벌 리더인 프로로지스(NYSE:PLD)에 대한 매수 등급을 재확인하고 145.00달러의 목표 주가를 유지했습니다.
이는 2024년 핵심 운영자금(FFO)과 동일점포순영업이익(SSNOI)의 성장률 전망치를 하향 조정하고 펀더멘털 환경 개선이 한 분기 늦어질 것으로 예상되는 가운데서도 나온 결정입니다.
프로로지스는 2분기 점유율이 120 베이시스 포인트 감소했는데, 이는 주로 회사 순영업수익(NOI)의 약 20%를 차지하는 남부 캘리포니아의 약세에 기인한 것입니다.
이러한 지역적 약세는 2024년 1분기 개발 마진이 예상보다 낮은 9.6%를 기록하는 데 기여했습니다. 또한, 회사는 무상 임대료가 증가하고 개시된 임대의 가중평균 임대 기간이 2016년 이후 최단 기간인 55개월로 감소했습니다.
수요 약화로 인해 회사의 개발 시작 가이던스도 15% 감소하여 자본 요구 사항도 감소했습니다. 이러한 어려움에도 불구하고 프로로지스는 여전히 48%의 견고한 현금 임대료 스프레드를 기록했습니다.
Citi의 분석에 따르면 최근 수익 보고서에서 긍정적인 측면은 미미하지만 현금 임대료 스프레드의 강세가 두드러진 것으로 나타났습니다. 그러나 전반적인 재무 실적 약세로 인해 ProLogis 주가는 현재 시장에서 하락 압력에 직면 할 것으로 예상됩니다.
인베스팅프로 인사이트
ProLogis (NYSE: PLD)는 지난 14 년 동안 계속 된 추세 인 10 년 연속 배당금을 인상 한 인상적인 실적에서 알 수 있듯이 일관된 주주 환원 능력을 입증했습니다. 배당에 대한 이러한 노력은 특히 1,014억 9,000만 달러에 달하는 씨티의 시가총액을 고려할 때 소득 중심 투자자에게 중요한 지표입니다.
Citi의 보고서에서 강조된 문제에도 불구하고, 2023년 4분기 기준 최근 12개월 조정 주가수익비율은 46.75, 주가수익배수는 32.74로 여전히 높은 수익 배수로 거래되고 있습니다. 이는 향후 수익 잠재력에 대한 시장의 기대가 높다는 것을 의미합니다. 또한 지난 12 개월 동안 32.56 %의 매출 성장은 격동하는 시장 속에서 재무 기반을 확장 할 수있는 능력을 입증합니다.
인베스팅프로 팁은 또한 프로로지스가 산업 리츠 업계에서 눈에 띄는 기업으로 남부 캘리포니아 같은 특정 지역에 영향을 미치는 수요 약화에도 불구하고 어느 정도 회복력을 보일 수 있다고 밝혔습니다. 프로로지스의 시장 지위와 향후 전망을 더 깊이 이해하고자 하는 투자자를 위해 총 9가지의 PLD에 대한 InvestingPro 팁을 통해 추가 인사이트를 확인할 수 있습니다. 이러한 귀중한 인사이트에 액세스하고 투자 전략을 최적화하려면 쿠폰 코드 PRONEWS24를 사용하여 연간 또는 2년간 Pro 및 Pro+ 구독을 10% 추가로 할인받으세요.
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