미국의 주요 정유업체들은 2024년 1분기에 배당금과 자사주 매입을 통해 총 55억 달러를 주주에게 환원하는 등 주주들에게 큰 보답을 하고 있습니다. 이는 정제 마진이 약화되고 가동률이 최근 최고치에서 하락했음에도 불구하고 이루어진 성과입니다.
마라톤 페트롤리엄 (NYSE:MPC), 필립스 66 (NYSE:PSX), 발레로 에너지 (NYSE:VLO)는 1분기에 총 29억 3천만 달러의 조정 이익을 보고했습니다. 이는 전년 같은 기간의 77억 5,000만 달러에 비해 감소한 수치입니다. 이러한 감소에도 불구하고 이들 기업은 2023년 1분기의 66억 달러보다 적은 금액이지만 계속해서 주주 환원을 우선시하고 있습니다.
투자자들은 역사적으로 에너지 부문의 수익률이 저조한 상황에서 월스트리트가 권장하는 자본 수익률 전략에 긍정적인 반응을 보였습니다. 발레로의 주가는 연초 이후 21% 이상 상승했으며, 마라톤의 주가는 약 18% 상승하여 같은 기간 동안 S&P 500 에너지 섹터의 11.70% 상승률을 상회했습니다.
특히 마라톤은 1분기에 주주들에게 25억 달러를 배당하고 환매 승인 규모를 50억 달러로 늘렸습니다. 마진 약세와 광범위한 유지보수 활동에도 불구하고 이러한 결정을 내린 것입니다. Marathon의 1분기 원유 생산 가동률은 82%로 전 분기 대비 9% 하락했습니다.
4월 실적 발표 컨퍼런스 콜에서 Marathon의 CEO 마이클 헤니건은 특히 현재 주가 수준에서 자사주 매입 전략에 대한 자신감을 드러냈습니다. 마라톤 주가는 4월 최고치인 219달러에서 하락한 173달러에 거래되고 있습니다.
또한 텍사스주 댈러스에 본사를 둔 HF 싱클레어는 1분기 실적이 예상치를 뛰어넘자 10억 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 시작했습니다. 발레로 역시 1분기에 14억 달러를 환원하며 주주 중심의 접근 방식을 이어갔습니다.
앞으로 미국 정유업체들은 계절적 유지보수를 끝내고 일반적으로 연료 수요가 증가하는 여름철 운전 시즌을 준비하면서 시장을 낙관적으로 전망하고 있습니다. 미국 에너지 정보국은 정유 공장 가동률이 1분기 하루 평균 1,540만 배럴에서 3분기에는 1,620만 배럴로 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
마라톤의 헤니건은 휘발유에 대한 꾸준한 수요와 디젤 및 제트 연료의 성장에 대해 언급하며 당분간 세계 석유 수요가 계속해서 기록을 세울 것으로 예상했습니다. EIA는 올해 전 세계 석유 및 액체 연료 소비량이 하루 약 100만 배럴 증가하여 하루 1억 2,090만 배럴에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
온화한 날씨와 경제 활동 둔화로 인한 글로벌 공급 증가와 수요 감소로 디젤 수익 마진이 약화되었지만 업계 경영진은 여전히 희망을 품고 있습니다. 필립스 66의 부사장 브라이언 맨델은 현재 콘탱고 디젤 가격의 흑자를 인정하면서도 시장 회복에 대한 건설적인 전망을 유지했습니다.
로이터 통신이 이 기사에 기여했습니다.이 기사는 인공지능의 도움을 받아 번역됐습니다. 자세한 내용은 이용약관을 참조하시기 바랍니다.