미국 에너지 부문의 중요한 발전으로 올해 1분기에 석유 및 가스 산업의 인수합병 활동이 510억 달러라는 사상 최대치를 기록했습니다. 이러한 급증은 2023년 이 부문을 특징짓는 활발한 M&A 활동의 직접적인 연장선상에 있으며, 특히 서부 텍사스와 뉴멕시코의 페름기 분지에 집중되어 있습니다. 화요일에 이 수치를 보고한 데이터 제공업체 Enverus에 따르면, 이러한 추세는 생산 비용이 경쟁력 있는 지역에서 시추 재고를 강화하려는 에너지 회사들에 의해 주도되고 있다고 합니다.
손익분기점 비용이 배럴당 약 64달러로 낮은 것으로 알려진 페르미안 분지는 이러한 전략적 움직임의 진원지였습니다. 지난 분기 평균 유가가 배럴당 약 77달러에 달하고 이번 주에는 배럴당 83달러에 육박하면서 이 분지의 매력은 더욱 커지고 있습니다. 엔버러스 인텔리전스 리서치의 수석 애널리스트인 앤드류 디트마는 페르미안의 고품질 시추 전망을 고려할 때, 석유 및 가스 부문에서 M&A의 주요 동력이 계속되는 것은 놀라운 일이 아니라고 말합니다.
지난 분기에 이루어진 주목할 만한 거래 중에는 다이아몬드백 에너지(나스닥:FANG)가 페름기 중심의 두 주요 시추 회사를 통합한 엔데버 에너지 파트너스를 260억 달러에 인수하겠다는 대규모 제안이 있었습니다. 또한 아파치 코퍼레이션(Apache Corp)(NASDAQ:APA)의 모회사 APA는 퍼미안 석유 경쟁사인 콜론 페트롤리엄(Callon Petroleum)을 45억 달러에 인수하는 계약을 체결했고, 체사피크 에너지(Chesapeake Energy)(NYSE:CHK)는 4월에 74억 달러 규모의 사우스웨스턴 에너지 인수(NYSE:SWN)를 발표했습니다.
하지만 모든 거래가 면밀한 검토 없이 순조롭게 진행된 것은 아닙니다. 엑손 모빌 (NYSE:XOM) 및 셰브론 (NYSE:CVX) 특히 퍼미안 또는 헤인즈빌과 같은 주요 셰일 필드에서 보유 지분을 통합 할 가능성으로 인해 현재 반독점 검토가 진행 중입니다. Dittmar는 이러한 거래가 궁극적으로 승인을 받을 것으로 예상되지만, 연방 규제 감독으로 인해 단일 플레이 내에서 추가 통합에 어려움이 있을 수 있다고 말했습니다.
1분기에는 작년 같은 기간의 20건보다 증가한 총 27건의 거래가 이루어졌으며, Enverus의 집계에 따르면 거래 가치의 60%가 퍼미안 분지에 귀속되었습니다. 이러한 활발한 활동에도 불구하고 Dittmar는 이러한 속도가 지속되지는 않을 것으로 예상하고 있습니다. 유가 강세로 인해 기업들이 비핵심 시추 자산을 매각하지 않고 보유하는 경향이 이전 추세와 달라지고 있기 때문입니다. 그는 탐사 및 생산 회사들 사이에서 '재고 부족'을 핵심 테마로 강조하며 현재 시장에서 이러한 자산을 관리하는 방식이 전략적으로 전환되고 있음을 시사했습니다.
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