팔라듐 현물 가격이 2018년 4월 이후 처음으로 백금 가격 아래로 떨어졌습니다. 목요일 팔라듐은 트로이온스당 869.6달러에 거래되어 2.8% 하락하며 5년 만에 가장 낮은 가격을 기록했습니다. 반면 백금은 트로이온스당 874.5달러로 소폭 상승했습니다.
팔라듐 가격 하락은 수요 감소에 대한 우려와 안정적인 공급에 대한 기대감 때문인 것으로 분석됩니다. 2023년에 39% 가격이 하락할 것으로 예상되는 팔라듐은 2018년부터 2022년까지 가치가 급등했습니다. 그러나 팔라듐 수요의 80%를 차지하는 자동차 부문은 유해 배기가스를 줄이는 데 중요한 자동 촉매에 팔라듐을 더 저렴한 백금으로 대체하기 시작했습니다.
부생가스 처리 시스템이 필요 없는 배터리 구동 전기자동차로의 전환은 팔라듐에 대한 전망을 더욱 어둡게 하고 있습니다. 헤레우스의 귀금속 거래 책임자인 헨릭 마르크스는 수요와 공급 역학 관계의 변화로 팔라듐 수요는 감소하는 반면 공급은 상대적으로 일정하게 유지될 것으로 예상했습니다.
팔라듐과 달리 백금은 보석 및 기타 산업에도 사용되기 때문에 자동차 부문에 대한 수요 의존도가 낮습니다. 현재 낮은 가격에도 불구하고 Citi를 비롯한 일부 시장 분석가들은 시장의 유동성이 부족하기 때문에 공급에 큰 차질이 생기면 팔라듐 가격이 급등할 수 있다고 말합니다. 이들은 부정적인 장기 전망을 고려할 때 이러한 잠재적 가격 상승을 생산자가 헤지하고 투기꾼이 숏 포지션을 개시할 기회로 보고 있습니다.
안정적인 팔라듐 공급에 대한 예측은 일반적으로 다른 금속과 함께 생산되는 팔라듐 채굴의 특성을 기반으로 합니다. 이러한 공동 생산은 낮은 시장 가격에 대응하여 팔라듐 생산량을 줄일 수 있는 채굴자의 능력을 제한합니다. 남아프리카와 러시아가 전 세계 팔라듐 채굴 산업을 지배하고 있으며, 전체 생산량의 80%를 차지하고 있고 나머지는 북미에서 생산됩니다. 러시아의 주요 팔라듐 생산업체인 노니켈은 올해 생산량을 소폭 줄이겠다고 발표했지만 추가 감산 계획은 없습니다.
최근 케이프타운에서 폐막한 아프리카 광업 인다바 회의에서는 참석 생산업체들이 생산량을 크게 줄이겠다고 발표하지 않았습니다. 그러나 남아프리카 광산업체들은 비용 절감에 대한 의사를 밝혔습니다. 한 주요 광산업체 관계자는 팔라듐 가격 하락에도 불구하고 남아공이나 미국 모두 생산을 중단하지 않을 것으로 예상된다며 이러한 분위기를 요약했습니다.
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