By Timothy Fries
(2024년 4월 24일 작성된 영문 기사의 번역본)
과매수 우려에도 불구하고 엔비디아(NASDAQ:NVDA)는 올해 들어 하락 사이사이에 상승세를 보이고 있다. 지난 30일 동안 엔비디아 주가는 11% 하락했지만, 올해 들어 70%에 가까운 수익률을 기록해 같은 기간 동안 7%를 기록한 광범위한 시장 벤치마크 S&P 500 지수를 크게 앞질렀다.
엔비디아가 수십억 달러 단위의 변동폭을 보이다가도 다시 회복하는 것은 하나의 테마를 가리킨다. 투자자들은 인공지능(AI) 인프라를 새로운 골드러시로 보고 있으며, 엔비디아는 민첩한 공급업체이고 AMD(NASDAQ:AMD)는 MI300 시리즈 AI 칩으로 서서히 시장을 잠식해 나가는 상황이다.
비트코인이 수천 개의 암호화폐 사이에서 주목을 받았던 것과 마찬가지로 엔비디아는 대표적인 AI 주식이 되었다. 그러나 관심 밖에 있던 많은 알트코인이 비트코인을 능가하는 성과를 거둔 것처럼 소형 AI 주식에도 기회가 있을 것이다.
현재 진행 중인 AI 경쟁에 참여하는 유망 기업 3곳을 소개한다.
이노데이터
이노데이터(NASDAQ:INOD)는 현재 주가 6.46달러에서 52주 최저치 5.46달러에 근접해 있다. 2월 최고치 11.63달러 달성 이후, 전년 대비 19% 하락해 가파른 할인율을 보이고 있다.
이노데이터는 뉴저지에 본사를 두고 있고 중요한 AI 서비스를 제공하는 기업으로, 대규모언어모델(LLM) 학습이 보편화됨에 따라 AI 모델이 생성 결과에 사용할 고품질 데이터 풀을 소싱, 수집, 생성하는 기초 작업을 제공한다.
생성형 AI를 위한 이러한 기초 작업에는 이미지, 오디오, 비디오 데이터 풀이 포함되고, 따라서 이노데이터의 고객은 강력한 AI 에이전트를 통해 다양한 작업을 자동화할 수 있다.
이노데이터는 2022년에 1,190만 달러의 순손실을 기록한 것에 비해 2023년에는 90만 8천 달러의 순손실을 기록하며 손실폭을 줄였다. 동시에 총 부채는 2,990만 달러에서 3,440만 달러로 소폭 증가했을 뿐이다. 전체적으로 이노데이터의 매출은 2022년 7,900만 달러에서 2023년 8,700만 달러로 증가했다.
이노데이터는 이른바 ‘동전주’에 속하므로 변동성이 높은 종목이다. 지난 일주일 동안에는 4.3% 상승했다.
사운드하운드 AI
4월 초 커버리지 당시 사운드하운드 AI(NASDAQ:SOUN) 주가는 5.22달러였고, 지금은 4.34달러로 하락했다. 3월 중순 사운드하운드의 연초 대비 최고가는 8.91달러로, 주주들에게 103%의 연초 대비 수익률을 안겨주었다. 52주 최저치가 5.46달러라는 점을 고려하면 약세 기회에 다시 매수할 수 있다.
사운드하운드 AI의 미래 성장 펀더멘털은 그대로 유지된다. 캘리포니아에 위치한 사운드하운드 AI는 사람의 음성을 인식하고 복제할 수 있는 기술을 전문으로 한다. 사운드하운드 AI의 음성 AI 플랫폼인 하운디파이(Houndify)를 통해 개발자는 음성 인식 앱을 구축할 수 있고, 사운드하운드 AI는 그 대가로 로열티를 받는다. 또한 동일한 플랫폼을 통해 호스팅 서비스에 대한 반복적인 구독 매출도 창출한다.
결론적으로 고객 관계가 자동화됨에 따라 모든 서비스 부문에서 사운드하운드 AI가 사용될 가능성이 높다는 것ㅇ,다. 2023년 4분기에 80%, 2023년 연간으로는 전년 대비 47%의 매출 성장을 기록했지만, 아직 수익성이 없는 상태다.
그럼에도 불구하고 사운드하운드 AI는 순손실을 2022년 1억 1,670만 달러에서 8,890만 달러로 줄였고, 2025년에 처음으로 플러스 (조정) EBITDA를 달성할 것으로 예상한다. 그렇게 된다면 투자자들은 현재의 약세에서 여러 가지 이득을 볼 수 있을 것이다.
나스닥 데이터에 따르면 12개월 평균 목표주가는 7.15달러로 현재 4.34달러 대비 높다.
패스틀리
올해 상반기 초기 과대 광고 이후 패스틀리(NYSE:FSLY) 주가는 28% 하락했다. 12.64달러인 패스틀리 주가는 52주 최저치 11.61달러에 근접했다. 샌프란시스코에 본사를 둔 패스틀리는 AI 시장에서 특정 틈새 시장을 점유하고 있다.
이미지와 동영상을 최적화하는 것 외에도 패스틀리는 고객에게 엣지 클라우드 서비스를 제공한다. 클라우드 호스팅 서비스가 최종 사용자에게 더 가까우면 데이터 처리 및 전송 지연이 줄어들게 된다. 따라서 패스틀리는 안정적인 웹 콘텐츠 전송을 필요로 하는 모든 규모의 고객에게 서비스를 제공한다.
이는 컴퓨팅을 많이 사용하는 생성형 AI 앱에 매우 중요하다. 이러한 구독 기반 서비스에는 점점 더 중요해지는 봇 및 DDoS 공격 보호 기능도 포함되어 있다. 4월에는 ‘나쁜 트래픽’은 차단하고 ‘좋은 트래픽’은 허용하는 세분화된 조정 기능을 제공하는 봇 관리 기능을 도입했다.
지난 2월 패스틀리는 2023년 실적을 발표했으며, 전년 대비 17% 성장한 5억 5,600만 달러의 매출을 기록했다. 순손실은 2022년 1억 9,080만 달러에서 1억 3,310만 달러로 크게 줄었다. 2024년 연간 총 매출은 5억 8,000~5억 9,000만 달러 범위로 증가할 것으로 예상하고 있다.
나스닥 데이터에 따르면, 패스틀리에 대한 평균 목표주가는 18.67달러로 현재 12.64달러보다 높고, 낮은 목표주가도 16달러로 현재 주가보다 높다.
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위 분석글을 작성한 티모시 프라이스(Timothy Fries) 및 더토크니스트 웹사이트는 금융자문을 제공하지 않습니다.
원래 더토크니스트(The Tokenist) 웹사이트에 게시된 글입니다. 금융 및 기술 분야의 주요 동향을 매주 분석하는 더토크니스트의 무료 뉴스레터 ‘파이브 미닛 파이낸스’(Five Minute Finance)를 확인해 보세요.
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