By David Wagner
(2024년 4월 11일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 이번 주 금요일(12일) 미국 3대 은행들이 1분기 어닝 시즌의 막을 열 예정이다.
- 웰스파고, JP모건, 씨티그룹의 수익 전망과 주가 전망은?
- 인베스팅프로를 통해 저평가된 올바른 종목을 고를 수 있는 최첨단 도구에 액세스해 보자.
1분기 어닝 시즌이 곧 시작된다. 평소처럼 미국의 대형 은행들이 처음으로 실적을 발표하게 될 것이다. JP모건(NYSE:JPM), 웰스파고(NYSE:WFC), 씨티그룹(NYSE:C)은 금요일 (12일) 개장 전 실적을 발표할 예정이다.
투자자들은 단순한 수익과 매출 이상의 것을 살펴볼 것이며, 상업용 부동산 부문의 건전성과 대출에 대한 강한 수요도 궁금할 것이다. 또한 투자자들은 특히 최근 연준의 금리 인하 기대감 변화를 고려할 때 다음 분기에 어떤 일이 일어날지 가늠하고 싶어 한다.
일반적으로 금리 상승 환경은 은행의 수익성을 높여주지만, 그 영향은 은행의 활동에 따라 달라질 수 있다.
오늘은 투자자들이 주요 3개 은행의 실적을 파악하는 데 도움이 될 수 있도록 분석해 보려고 한다. 컨센서스 수익 전망치를 살펴보고 인베스팅프로 모델 및 애널리스트의 관점에서 각 종목의 전망을 살펴볼 것이다.
우리가 고려할 한 가지 중요한 측면은 인베스팅프로에서 제공하는 적정가치(fair value) 지표다. 이 지표는 공인된 가치평가 모델을 기반으로 각 주식의 목표가를 제공하며, 이를 통해 주식이 고평가 또는 저평가되었는지 판단할 수 있다.
인베스팅프로 구독자는 사용된 각 모델에 대한 자세한 정보에 액세스할 수 있으며 적정가치 계산에 고려되는 모델 목록을 자신의 밸류에이션 선호도에 맞게 지정할 수 있다.
씨티그룹
씨티그룹의 1분기 주당순이익은 1.29달러로 지난 4분기보다 53% 높지만 전년 동기에 비해서는 30% 가까이 낮아질 것으로 예상된다.
출처: 인베스팅프로
씨티그룹 매출은 203억 9,500만 달러로 전기 대비 16% 증가하지만, 전년 동기 대비 5% 감소할 것으로 예상된다.
씨티그룹 주가에 대한 전망과 관련해서는 22명의 애널리스트가 평균 목표주가 66.47달러를 제시했으며 이는 수요일 종가보다 10.4% 높다.
출처: 인베스팅프로
또한 은행에 적용되는 4가지 재무 모델을 종합한 인베스팅프로의 적정가치는 73.59달러로 현재 주가보다 22.3% 높은 수준이다.
JP모건
JP모건의 경우 컨센서스 예상치는 주당순이익 4.11달러로 전기 대비 35.2% 증가할 것으로 보이며 전년 동기 대비로도 안정적 수준이다.
출처: 인베스팅프로
JP모건의 매출은 2023년 4분기(전기)보다 8%, 전년 동기보다 8.6% 증가한 416억 7,200만 달러에 달할 것으로 예상된다.
반면, 애널리스트와 밸류에이션 모델은 JP모건의 잠재력을 실망스럽게 보고 있다. 실제로 JP모건을 분석하는 23명의 애널리스트들은 평균 목표주가 206.81달러를 제시했고, 현재 주가 대비 6.5% 높은 수준이다.
출처: 인베스팅프로
인베스팅프로 모델은 주가에 대해 훨씬 덜 낙관적이며, 수요일 종가보다 약간 낮은 $194.22의 적정가치를 부여했다.
웰스파고
웰스파고의 주당순이익 전망치는 1.09달러로 전기 대비 15.5%, 전년 동기 대비 11.4% 하락할 것으로 예상된다.
출처: 인베스팅프로
웰스파고의 매출은 201억 5,000만 달러로 전년 동기 및 전기 대비 거의 안정적일 것으로 예상된다.
주가의 잠재력에 대해 애널리스트들은 현재 주가보다 7.7% 높은 평균 목표주가 61.36달러를 제시했다.
출처: 인베스팅프로
인베스팅프로의 적정가치는 현재 주가보다 거의 12% 높은 63.72달러로 조금 더 긍정적이다.
결론
컨센서스 예측에 따르면, JP모건이 수익과 매출 성장에 있어 앞설 것으로 예상된다. 하지만 애널리스트와 밸류에이션 모델에 따르면 다른 종목에 비해 상승 여력이 가장 적다고 한다.
반대로, 웰스파고는 완만한 상승 잠재력을 보이지만, 수익은 크게 감소할 것으로 예상된다. 마지막으로, 씨티그룹은 실적에 대한 애널리스트의 신뢰와 주가 상승 가능성 사이에서 균형이 가장 잘 잡힌 것으로 보인다.
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