Base metal
전일 비철은 금리 인하 기대 후퇴와 중국 경제 우려에 약보합 마감했다. 지난주 미국 데이터가 대체로 견조하게 발표되면서 올해 연준이 상당한 규모의 금리 인하를 할 것이라는 예상이 축소되었다. 또한 최근 중국의 중즈그룹이 파산 수순을 밟았으며 헝다 리스크가 다시 이슈화되는 점은 중국 경제에 대한 불안을 자극하고 있다. 그림자 금융의 상징인 최대 민영 자산관리 업체인 중즈 그룹은 유동성 위기가 불거지며 파산 절차에 들어갔고, 헝다집단의 전기차 자회사 헝다자동차는 홍콩 증시에서 거래 정지되었다.
비철 중에서도 알루미늄은 아시아 LME 재고가 다시 급증하면서 1.6% 하락 마감했다. 영국이 러시아의 금속 산업을 겨냥한 제재를 발표하자 시장 참가자들이 러시아산 알루미늄을 LME에 처분하면서 알루미늄 재고는 지난 한 달 동안 25% 이상 증가한 바 있다. 2024년 알루미늄은 현재까지 5.5% 이상 하락해 원료 공급 부족 우려(보크사이트 최대 매장국인 기니에서의 연료 폭발사고와 중국의 보크사이트 공급 중단)로 나타난 2023년 12월의 상승세를 부분적으로 반전시켰다. 영국의 러시아 제재 조치 이후 추가적인 상승 여력은 LME 창고로의 유입이 증가하면서 제한되고 있으며, 시장 불확실성으로 인해 변동성이 지속될 것이라는 분석이 제기된다.
알루미늄: 미국 최대 알루미늄 생산업체인 Alcoa는 비용 절감을 위한 호주 알루미나 생산량 감축을 발표할 예정이다. 전세계 알루미나 생산량의 1.2%를 차지하는 Kwinana 정제소(생산능력 220만 톤)가 폐쇄되는 것이 가장 유력한 옵션이다. Kwinana는 운영 문제와 보크사이트 등급 하락 등으로 지난 1년 동안 최대 생산 용량보다 훨씬 낮은 수준으로 운영되어 왔다. BMO 분석가들은 Kwinana 정제소가 중동에 상업용 알루미나를 공급하는 주요 공급 업체였기 때문에 중국에서 알루미나 가격이 높은 시기에 이와 같은 폐쇄 발표가 나오면 국제 현물 가격에 상승 압력을 가할 수 있다고 분석했다. Alcoa 뿐 아니라 글로벌 광산업체인 Rio Tinto도 2023년에 호주 Yarwun 알루미나 정제소의 자산 가치를 상각했기에 앞으로 호주에서 수출되는 보크사이트는 늘어나지만 알루미나의 양은 줄어들 것으로 보인다. *생산단계 보크사이트→알루미나→알루미늄
Precious metal
전일 귀금속은 미국의 CPI 발표를 경계하며 하락 마감했다. 시장은 지난주 금요일 미국 고용 및 ISM 서비스업 PMI 데이터가 엇갈린 이후 연준의 금리 인하 시기와 규모에 대한 방향을 찾고 있다.
EV metal
리튬: SMM사에 따르면 중국 탄산리튬 현물 가격은 다소 안정되었으나 여전히 약세를 보이고 있다. 새해 이후 양극재 업체들의 주문이 늘었지만 일부 업체는 비교적 저렴한 가격에 탄산리튬을 조달하고 있고, 리튬 광석 가격이 안정적으로 상승하지 않아 탄산리튬 현물 가격은 약세를 유지할 것으로 예상된다.