By Günay Caymaz
(2023년 11월 2일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 최근 시장의 관심은 지정학적 이슈에서 경제지표로 옮겨가고 있다.
- 11월 FOMC 금리동결 결정 이후 달러 지수는 소폭 하락했다.
- 한편, 유로/달러는 달러 지수 대비 회복세를 이어가고 있다.
최근 며칠 동안 금융시장은 중동 분쟁 뉴스가 크게 줄어들면서 지정학적 우려로부터 경제지표로 초점이 이동하는 모습을 보였다.
물론 지정학적 긴장은 여전히 글로벌 경제에 상당한 리스크로 작용하고 있다. 특히 높은 인플레이션으로 어려움을 겪고 있는 국가에서 에너지 비용 상승은 중앙은행의 통화정책 효과를 복잡하게 만든다. 이런 맥락을 고려할 때 최근 연준 FOMC의 금리동결 결정은 미국 경제의 궤적에 중요한 의미를 갖는다.
연준은 예상대로 이번 달 기준금리를 5.25~5.50% 범위 내에서 동결하기로 결정했다. 시장에서는 금리 최고점에 도달했다는 분위기가 확산되고 있으며, 향후 금리조정 시기가 시작될 것이라는 전망도 있다. 또한 FOMC 성명서에서는 지난 분기 빠른 경제성장과 지속적으로 높은 인플레이션을 인정했다. 고용과 인플레이션에 영향을 미칠 수 있는 금리상승으로 인한 비용 압박이 강조되었다.
이러한 틀 내에서 연준은 인플레이션 목표를 벗어나는 리스크가 높아질 상황에 대처하기 위해 통화정책 수단을 효과적으로 사용하겠다는 의지를 강조했다. 파월 의장은 향후 금리 결정이 경제지표에 달려 있다고 했고, 금리인하는 현재 의제에 포함되지 않는다고 밝혔다.
이런 상화에서 금요일(3일) 발표되는 비농업 고용건수와 10월 인플레이션 지표는 12월 연준 FOMC 금리 결정에 대한 중요한 지침이 될 것이다.
11월 FOMC 이후 달러 지수 소폭 하락
한편, 미국 달러 지수는 금리가 정점에 도달했다는 인식이 확산되면서 소폭하락하는 등 횡보 궤적을 유지하고 있다. 달러 지수의 획보 패턴은 더 위험한 통화와 증시에 숨통을 틔워 주었다. 여전히 위험자산의 중요한 기준인 비트코인은 긍정적 전망을 유지하면서 최근 36,000달러에 근접하고 있다는 점에 주목해 보자.
결과적으로 연준의 발언에 대한 논의는 금리인상 기간에 대한 논쟁에서 보다 균형 잡히고 신중한 입장으로 이동했다.
기술적 관점에서 달러 지수를 자세히 살펴보면, 106.6 수준에서 지속적으로 고전하고 있다. 10월 들어서면서 상승 추세에서 횡보 패턴으로 전환했고, 현재 107 범위에 근접하면서 상대적 약세를 보이고 있다. 가장 가까운 지지선은 하단 영역의 106.2이다.
달러 지수 일간 차트에서 105.5는 지난 한 달 동안 형성된 채널의 하한선에 해당한다. 이번 주에 연준의 매파적 기조가 약화된 것이 달러 지수 하락에 기여했지만 분명히 106.2 지지선은 현재 테스트를 받고 있다. 지지선이 하방 돌파되면 두 번째 지지선 105.5가 주목받을 수 있고, 다시 하방 돌파되면 달러 지수는 추가 하락해 102~103 범위로 조정이 확대될 수 있다.
반면, 5월부터 7월까지의 되돌림, 10월에 달성한 최고점, 107선을 넘지 못한 점을 고려하면 피보나치 확장 구간에서 사이클이 마무리되었을 수 있다. 기술적 관점에서 볼 때, 다음 단계에서는 105선 아래로 급격한 조정이 나타날 수 있다.
그럼에도 불구하고 달러 지수가 105 이상을 유지하는 한 안전자산으로서의 지위를 유지할 가능성이 높다. 지정학적 리스크에 대한 압박이 커지면서 투자자들이 달러로 피난처를 찾게 된다면 105선의 지지를 받아 108.5까지 단기 랠리가 나타날 수 있다.
요약하자면, 달러 지수의 향후 궤적은 105와 107을 넘어서는 명확한 일일 종가에 따라 다음 방향이 결정될 것으로 보인다.
유로/달러 기술적 견해: 달러 대비 유로의 회복 시도
유로/달러는 10월 초 1.04 수준에서 수평 이동하면서 회복을 시도하고 있다. 유로화는 7월 고점부터 10월까지 달러 대비 7% 절하된 후 지난달부터 하락세가 멈추는 조짐을 보이기 시작했다.
유로/달러는 저항선 1.0636을 지속적으로 테스트하고 있다. 일일 종가가 1.0636을 넘어선다면 다음 움직임은 1.075로 향할 수 있고, 이는 유로/달러의 추세 반전에 결정적이다.
최근 상황에 따르면, 10월에 시작된 회복 시도에서 형성된 채널 내에 머무르면서 계속 나아갈 수 있음을 갈 수 있다.
채널 하단이 깨지는 경우 달러 강세에 따라 1.056 수준 아래에서 일일 종가가 나타나면 1.045 영역을 리테스트할 수도 있다.
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