달러인덱스 상승에 비철 하락 마감
전일 비철은 미 경제지표 호조에 달러인덱스가 상승하자 주석과 니켈을 제외하고 대부분 하락 마감했다. 뉴욕 연은 제조업지수는 예상과 달리 폭등했고(실제 10.8 이전 -24.6 예상 -18), NABH 주택시장지수는 4개월 연속 개선(실제 45 이전 44)된 것으로 발표됐다. 이에 CME 페드워치는 5월 연준이 금리를 인상할 확률을 86.6%로 상향 반영(전일 78%)하는 등 인플레이션 우려가 재점화되었다.
전일 중국 당국은 1년물 MLF 금리를 2.75%로 동결했다. LPR 금리의 향방을 알 수 있는MLF가 동결되었다는 것은 중국의 경제회복이 점진적으로 이루어지고 있어 인민은행이 추가적인 유동성을 투입할 필요성을 느끼지 못했을 것이라고도 해석할 수 있다. 금일은 중국 GDP 성장률과 산업생산, 소매판매, 고정자산투자, 실업률 등이 발표되며, 해당 지표에 따라 전반적인 시장 분위기가 결정될 것이므로 귀추가 주목된다.
SHFE 전기동 재고 감소, 18년래 가장 낮은 LME 전기동 재고
지난주 금요일 발표된 SHFE 재고 중 전기동과 아연은 각각 4%, 7% 감소해 149,483톤과 86,926톤을 기록했다. LME 역시 18년 만에 가장 낮은 전기동 재고와 1주일이 채 안되는 소비가능일수를 기록했다. 이는 중국 리오프닝으로 인한 수요 급증과 그에 미치지 못하는 공급에 대한 우려를 자아내는 한편, 구리 가격 상승 전망에 대한 주된 근거를 제시한다. CRU Group은 최근 World Copper Conference에서 구리 가격이 $9,000에서 $10,000로 이동할 것이라고 예측한 바 있다.
미얀마 최대 주석 생산지, 8월부터 작업 중단 발표되며 주석 급등
주석: 미얀마의 소수민족 민병대 UWSA(United Wa State Army)가 다가오는 8월 1일부터 자신들이 통제하는 Wa지역의 광산에서 모든 작업을 중단시킬 것이라고 발표하자 주석 가격은 10.1% 상승 마감했다. UWSA는 지역의 광물 자원을 보존하기 위해 해당 조치를 취했다고 밝혔지만 광업 활동을 단속하는 진짜 이유는 아직까지 정확히 알려진 바가 없다. 미얀마는 세계에서 세 번째로 큰 주석 생산 국가(전체의 8%)이며, 미얀마의 주석 정광의 대부분(70%)은 Wa 지역 광산에서 채굴된다. 미얀마의 채굴 중단은 이미 타이트한 전세계 주석 수급을 더욱 타이트하게 만들 예정이다. 이번 조치로 가장 큰 영향을 받는 곳은 중국인데, 전체 주석 77%를 미얀마에서 수입하며, 전체 주석 수입 중 30%는 Wa 지역에서 공급되기 때문이다. Guotai Junan Futures는 이번 명령이 실제 생산 감소로 이어질지 또는 얼마나 많은 용량이 영향을 받을지는 불확실하며, 생산의 완전한 중단은 공급 감소로 인해 가격 강세로 이어질 것이라 전망했다.
구리: (1)유럽 최대 구리 제련소이자 생산업체인 Aurubis AG의 CEO Roland Harings는 최근 러시아와의 구리 계약 만료 후 더 이상 갱신하지 않았다고 밝혔다. 2021년 Aurubis와 유럽 전체는 수입 구리 801,000톤 중 거의 292,000톤을 러시아로부터 구입하기도 했으나, Roland Harings는 구입하던 러시아 구리를 다른 공급원으로 교체하는 데 성공했다고 말했다. 그는 지난해 10월에는 LME에 러시아 금속에 대한 거래 금지를 요청하기도 했다.
(2) 페루 구리 수출은 광산 생산량이 5% 증가했음에도 올해 첫 2달 동안 20% 감소했으며, 이로 인해 광산에는 재고가 증가하고 글로벌 구리 공급은 내내 부족했다. 현재 시위로 인한 불안은 거의 사라졌지만 페루 광산들은 여전히 쌓여있는 수만 톤의 구리 정광을 항구로 옮겨 운송하는 새로운 문제에 직면해있다. 3월 Las Bambas는 광산에 85,000톤의 구리가 저장되어 있으며 올해 4분기가 되어야 비로소 모두 선적할 수 있을 것이라고 밝혔다. 실제로 세계 구리 생산의 2%를 차지하는 Las Bambas는 2023년 1-2월에 전년 같은 기간보다 구리를 55% 적게 출하한 바 있다.