(2021년 6월 30일 작성된 영문 기사의 번역본)
에너지 시장은 요근래 더할 나위 없이 뛰어난 실적을 올리고 있다. 에너지주는 약 3년 고점인 배럴당 $75 수준까지 상승한 유가 덕분에 강세를 보이고 있다. 코로나19 사태 봉쇄령의 해제와 미국의 여름 운전 시즌 개시로 수요가 상승한 반면 산유량과 재고가 감소하면서 벌어진 일이다.
이번 반등세로 원유가 2014년 말경의 유가 붕괴 이후 도달하지 못했던 배럴당 $100를 달성할 수 있을 것이라는 기대가 높아지고 있다.
에너지 섹터의 주요 ETF 중 하나인 SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production Fund (NYSE:XOP)가 금년에 들어 62% 가량 상승하며 2019년 9월 이래 최고가를 기록한 것도 놀랄 일은 아닐 것이다. 같은 기간 S&P 500 지수는 14.2% 상승하는 것에 그쳤다.
유가가 새로운 고점을 시험할 태세를 갖춘 강세 환경 속에서 앞으로 더욱 상승할 수 있을 것으로 예상되는 원유 관련 주식 3종목을 소개한다.
1. EOG 리소시스
- 2021년 상승폭: 65.1%
- 시가총액: 481억 달러
EOG 리소시스(EOG Resources, NYSE:EOG)는 미국에서 가장 큰 원유 및 천연가스 독립 기업 중 하나다. 핵심 사업은 원유와 천연가스, 그리고 LNG의 탐사, 개발, 생산 및 판매다.
텍사스주 휴스턴에 기반을 둔 EOG 리소시스는 텍사스 서부의 이글포드 셰일광구와 퍼미안 분지의 델라웨어 분지에 유정을 보유하고 있으며, 금년에 들어서는 약 65% 상승했다.
주가는 6월 7일 기록한 18개월 고점 $87.99에 근접한 $82.30으로 화요일 거래를 마감했다. 시가총액은 481억 달러로 엑슨모빌(ExxonMobil, NYSE:XOM)과 쉐브론(Chevron, NYSE:CVX), 그리고 코노코필립스(ConocoPhillips, NYSE:COP)의 뒤를 이어 미국에서 4번째로 규모가 큰 원유업체다.
WTI가 이번 주초 약 2년 만에 처음으로 배럴당 $75에 근접하는 등 원유시장의 펀더멘털이 개선되고 있는 만큼 EOG도 꾸준히 수혜를 볼 수 있을 것으로 예상된다.
EOG는 현재 생산률을 유지하기 위해서는 유가가 배럴당 $39를 넘어서기만 하면 된다고 밝혔다. 유가가 그를 크게 뛰어넘는 지금은 약 2%의 배당을 인상하고 자사주를 매입하며 부채도 청산할 수 있을 정도의 엄청난 잉여 현금이 발생할 것으로 예상된다.
EOG는 5월 중순의 1분기 실적 발표가 혼조세를 보였음에도 불구하고 $1.00의 특별 배당 지급을 결정했다. 다음 실적 발표는 8월 5일에 있을 예정이다.
2분기에는 전년 동분기 기록한 주당 $0.23의 손실에서 크게 상승한 $1.40의 수익이 발생했을 것으로 예상된다. 매출은 전년 동분기 기록인 11억 달러에서 자그마치 253% 상승한 38.9억 달러를 기록할 전망이다.
투자자들은 그 외에도 향후 목표 생산량과 배당 계획 등에 관심을 보일 것으로 예상된다.
2. 옥시덴탈 페트롤리움
- 2021년 상승폭: 80.8%
- 시가총액: 292억 달러
옥시덴탈 페트롤리움(Occidental Petroleum, NYSE:OXY)은 퍼미안 분지에서 가장 규모가 큰 원유 및 천연가스 생산업체로, 미국 에너지 섹터에서도 상당한 영향력을 쥐고 있다. 미국 원유 생산량의 약 30%가 텍사스 서부에서 뉴멕시코 동서부까지 펼쳐진 퍼미안 분지에서 생산된다.
텍사스주 휴스턴에 기반을 둔 옥시덴탈의 주가는 코로나19 사태 발발로 가파르게 하락했으나, 2021년에 들어서는 유가 회복세에 편승해 81% 상승했다.
주가는 6월 25일 코로나19 사태 발발 이전의 고점인 $33.01을 달성했으며, $31.30으로 화요일 거래를 마감했다. 시가총액은 292억 달러다.
옥시덴탈은 퍼미안 분지 사업의 강세와 높은 유가를 기반으로 매출 상승세를 이어갈 수 있을 것으로 예상된다.
5월 10일에는 기대 이상의 1분기 실적을 발표하기도 했다. 다음 실적 발표는 8월 9일 폐장 뒤다.
2분기에는 주당 $0.15의 손실이 발생했을 전망이다. 전년 동분기 기록한 주당 $1.76의 손실에 비해 크게 개선된 수준이다. 매출은 고유가와 글로벌 에너지 수요 상승에 힘입어 전년 대비 87% 가까이 상승한 54.7억 달러를 기록했을 것으로 예상된다.
투자자들은 금년과 그 이후의 원유 및 천연가스 생산 전망에 관심을 기울일 것이다.
2019년, 경쟁사인 애너다코 페트롤리엄(Anadarko Petroleum)를 380억 달러에 인수하기 위해 거액을 대출한 옥시덴탈이 부채를 줄이고 배당 지급과 자사주 매입을 통해 주주들에게 수익을 돌려줄 계획이 있는지도 주목을 받을 것이다.
3. 콘티넨탈 리소시스
- 2021년 상승폭: 127.5%
- 시가총액: 136억 달러
콘티넨탈 리소시스(Continental Resources, NYSE:CLR) 역시 미국 내에서도 손에 꼽을 수 있는 원유 및 천연가스 독립 기업이다. 노스다코타주와 몬타나주에 걸친 바켄 셰일 분지에서 가장 규모가 큰 셰일 업체이기도 하다. 오클라호마주의 STACK/SCOOP 지역에도 핵심 채굴 자산을 보유하고 있다.
오클라호마 시티에 기반을 둔 콘티넨탈은 유가 상승에 힘입어 금년에만 128% 가까이 상승해 시장 전반을 크게 뛰어넘는 실적을 기록했다.
주가는 지난주 2019년 9월 이래 최고가인 $39.73까지 상승했으며, $37.04으로 화요일 거래를 마감했다. 시가총액은 136억 달러다.
금년에 들어 엄청난 상승폭을 보이기는 했으나, 옥시덴탈은 여전히 미국 원유 섹터의 회복세에 편승하고 싶은 투자자들에게 가장 바람직한 선택지 중 하나다. 유가가 상승세를 이어간다면 더욱 그렇다.
지난 분기 낙관적인 실적과 배당 지급 재개를 발표한 옥시덴탈의 다음 실적 발표는 7월 28일 폐장 뒤다.
2분기에는 주당 $0.43의 순이익이 발생했을 것으로 예상된다. 전년 동분기에는 주당 $0.71의 손실이 발생했다. 매출은 극적인 유가 상승 덕분에 전년 대비 500% 상승한 10.6억 달러를 기록할 전망이다.
주주들은 부채 삭감에 나선 옥시덴탈의 대차대조표에 관심을 쏟을 것이다.
연간 생산 전망과 잉여현금흐름 가이던스 또한 주목할 대상이다. 옥시덴탈은 예전 가이던스 대비 30% 상승한 31억 달러의 현금흐름이 발생할 것이라는 예상을 제시했다. 부채를 줄이고 1.20%의 배당수익률을 인상하며 자사주 매입도 추진할 수 있을 것이라는 전망이다.
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