(2019년 1월 3일 작성된 영문 기사의 번역본)
애플(Apple, NASDAQ:AAPL)은 어제, 미국 시장이 마감된 뒤 중국 경기 침체를 이유로 들어 1분기 매출 전망을 하향했다. 이는 12년만에 처음 있는 일로, 그 여파로 20년 가까운 기간 동안 처음으로 수익 전망 역시 약화되었다.
어제 애플의 종가는 $157.92였으나, 매출 전망 발표 이후 시간 외 거래에서 하락하며 글을 작성하는 이 시점 $145.82 선에 도달했다. $12.10, 혹은 7.66%의 손실이다.
10월 3일의 기록적인 고점 $233.47에서 12월 24일 저점인 $146.59까지, 애플의 주식은 $85.32, 혹은 36.54% 하락했다. 현재 선물 가격을 포함한다면 거의 $88 내지는 38%의 가치를 잃은 셈이다.
만약 미국 시장이 실제로 폭락하며 모든 지수가 하락장에 접어든다면, 애플의 주식 역시 뒤를 따를 것이라고 봐도 무방하다. 하지만 모든 나쁜 소식이 이미 밝혀지고 가격에 반영된 지금이라면 단기적인 매수 기회가 코앞에 다가왔을 수도 있다.
2주 전, 50일 이동평균선이 200일 이평선을 교차 하락해, 가장 널리 알려진 기술적 현상이자 월스트리트에서도 주목하는 데드 크로스를 완성했다. 한편 RSI는 21까지 하락하며 2월 5일 이래 가장 과매도 상태라는 것을 나타내며 상향 곡선을 그렸고, MACD는 매수 신호를 보냈다.
주간 RSI는 2008년 금융 위기 이래 최고 수준인 26까지 떨어졌으며, MACD는 사상 최고의 과매도 상태를 나타내고 있다.
이 모든 것은 충격적인 소식이 실제로 뉴스를 타기 전에 일어났다. 선물 시장에서는 이미 어느 정도의 영향이 가격에 반영되었을 수 있고, 투자자 반응은 정규 거래 시간에 바뀔 수 있을 것이다. 하지만 우리는 기술적인 분석을 통해 주식이 얼마나 움직일지 예측하고 잠재적인 매수 기회를 준비할 수 있다.
수요가 유의미하게 늘어나는 것은 가격이 $130 초반대에 도달했을 때일 것이다. 이는 2015년, 투자자들이 애플 워치가 아이폰의 뒤를 잇는 인기상품이 될 것이라는 환상에서 깨어난 뒤 공급이 수요를 넘어섰던 수준이다.
애플의 주식은 2015년 중순부터 2016년 중순에 걸쳐 33% 하락했지만, 애플이 10억번째 아이폰을 판매했다는 소식이 수급 균형을 뒤집었다. $133가 저항에서 지지선으로 바뀐 펀더멘털한 요인이었다.
투자자들이 그 시절의 가격대를 기억하고, 애플이 더는 떨어질 수 없으며 지금이 매수 기회라고 생각할까? 이 지지선이 12개월 안에 지금 가격대의 장기 지지선이 될 2009년 저점으로부터의 장기 상승추세선과 만나고 있다는 것을 잊지 말아야 한다. 마지막으로, 200주 이평선은 2015년 고점의 지지선을 '지키고' 있다.
펀더멘털이 테크니컬을 만나는 곳
애플의 새로운 수익 전망은 890억에서 930억 달러 사이에서 크게 떨어진 840억 달러다. 9.7%의 하락폭이다. 주가에도 같은 하락폭이 반영되어 $142.51 선에 이를 것이라고 보는 것이 논리적이다.
하지만 적정 가치를 두고 한쪽 극단에서 반대편으로 곧 옮겨가기도 하는 것이 가격이기 때문에, 트레이더들이 합리적으로 움직일 것이라고 확신할 수는 없다. 국제 경기 침체, 특히 PMI 발표가 연이어 위축을 보인 중국의 상황에 대한 우려 역시 가격에 영향을 주게 될 것이다. 대량 매도를 유발하기에는 충분한 수준이다.
따라서 트레이더들은 상승세를 나타내는 보합을 찾게 될 것이다. 수요가 늘어나는지 살피기 좋은 지점은 어제의 종가보다 15% 낮은 2015년의 고점과 200주 이평선 사이에 있다.
거래 전략
보수적인 트레이더들은 중기적 하락추세가 장기 상승추세와 만날 때에만 거래에 나설 것이다.
보통의 트레이더들은 두 번의 상승 고점과 저점으로 단기 상승추세를 확인할 것이다.
적극적인 트레이더들은 지난주 저점인 $146.59 위에서 마감할 경우, 전망 하향이 가격에 반영된 지지선으로 간주하고 움직임에 나설 수 있다. 그렇지 않다면 200주 이평선 위의 보합 신호를 살펴야 할 것이다. 만약 일어나지 않을 경우에는 2015년 고점 위가 다음 매수 기회가 될 것이다.
거래 예시:
- 진입: $140
- 손절매: $130
- 리스크: $10
- 목표: $170
- 리워드: $30
- 리스크-리워드 비율: 1:3