프로 리서치: 월스트리트, PayPal의 전략적 전환에 주목하다

h2 회사 개요/h2

페이팔 홀딩스(PayPal (NASDAQ:PYPL) Holdings, Inc.)(나스닥: PYPL)는 전 세계 소비자와 판매자를 대신해 디지털 및 모바일 결제를 지원하는 선도적인 기술 플랫폼 기업입니다. 시가총액 약 679억8000만 달러에 달하는 PayPal은 PayPal, PayPal Credit, Venmo, Braintree 등의 서비스를 제공하며 혁신을 거듭하고 있습니다. CEO 알렉스 크리스의 지휘 아래 혁신과 실행을 위한 전략적 추진을 통해 변화하는 업계 수요에 적응하고 시장 지위를 유지하는 것을 목표로 하고 있습니다.

h2 시장 성과 및 동향/h2

PayPal의 주가는 변화하는 금융 트렌드와 경쟁 구도에 대한 투자자의 반응을 반영하여 변동성이 커졌습니다. 어려운 거시경제 환경에도 불구하고 최근 Barclays와 JMP 증권의 분석에 따르면 PayPal에 대한 낙관적인 전망이 나오고 있습니다. 바클레이스는 제품 개선과 우호적인 경제 상황으로 인해 2024 회계연도 경영진의 총 결제량(TPV) 가이던스가 상승할 가능성이 있다며 목표주가 81.00달러와 함께 '비중확대' 등급을 유지했습니다. JMP 증권은 수익 추정치의 점진적인 증가를 반영하여 목표 주가를 70.00달러로 상향 조정했습니다. 그러나 핀테크에 대한 투자 심리는 펀더멘털과 다소 동떨어져 있으며, 애널리스트들은 이 분야의 밸류에이션이 너무 낮다고 인식하고 있습니다.

h2 전략적 이니셔티브 및 재무 전망/h2

CEO Alex Chriss의 지휘 아래 PayPal은 결제 속도 개선, '지금 구매 후 나중에 결제' 서비스 확대, Fastlane과 같은 신제품 출시 등 제품 혁신에 집중하고 있습니다. 이러한 이니셔티브는 우호적인 미국 이커머스 및 금리 추세와 맞물려 1분기 예상보다 높은 실적을 뒷받침할 것으로 예상됩니다. Barclays는 2024 회계연도의 거래 마진 달러(TMD) 가이던스를 초과 달성할 수 있는 동력으로 PayPal 신용 상품(PPCP), Braintree 수익률 상승, 업데이트된 소비자 앱과 같은 주요 수단을 강조하고 있습니다.

h2 베어 케이스/h2

h3 PayPal은 마진 압박과 경쟁을 효과적으로 헤쳐나갈 수 있을까요?/h3

PayPal은 전략적인 발전에도 불구하고 수익성이 낮은 Braintree의 거래량 증가와 온라인 결제 분야의 경쟁 심화로 인해 계속해서 마진 압박에 직면하고 있습니다. 올해 긍정적인 출발에도 불구하고 2024년에 대한 보수적인 전망에서 알 수 있듯이 회사의 전략적 변화로 인한 즉각적인 재무적 영향은 제한적일 수 있습니다.

h3 새로운 리더십 하에서의 전략적 전환이 성과를 거둘 수 있을까요?/h3

크리스 CEO 체제로의 전환은 혁신과 운영 효율성에 더욱 초점을 맞추고 있습니다. 의미 있는 개선을 위한 일정은 단기간을 넘어서는 것이지만, TPV 가이던스의 잠재적 상승 여력은 강력한 비즈니스 모멘텀을 나타내며 장기적으로 수익성 개선으로 이어질 수 있습니다.

h2 불 케이스/h2

h3 새로운 리더십이 PayPal의 미개발 잠재력을 끌어낼 수 있을까요?/h3

혁신과 전략적 이니셔티브에 대한 PayPal의 노력은 시장 입지를 공고히 할 것으로 예상됩니다. 긍정적인 업계 전망과 가맹점 수락 및 모바일 결제 앱 사용 증가를 통한 성장 잠재력으로 인해 PayPal은 성장 궤도에 가속도가 붙을 수 있습니다.

h3 PayPal의 성장 궤도는 가속화될까요?/h3

단기적인 어려움에도 불구하고 PayPal은 전략적으로 디지털 상거래로의 광범위한 전환을 활용할 수 있는 위치에 있습니다. 이러한 이니셔티브는 장기적으로 프리미엄 성장과 마진 확대로 이어질 수 있습니다.

h2 SWOT 분석/h2

강점:

• 강력한 브랜드 인지도와 글로벌 사용자 기반.
• 브랜드 및 비브랜드 결제 솔루션으로 다양한 수익원을 확보하고 있습니다.
• 혁신과 운영 효율성에 전략적으로 집중.

약점:

• 거래 마진에 대한 압박과 경쟁 심화.
• 새로운 리더십 아래 전환기의 단기적인 불확실성.
• 최근 활성 고객 계정의 감소.

기회:

• 가맹점 수용 및 모바일 앱 사용 확대.
• 디지털 결제로의 전환으로 인한 장기적인 결제량 증가.
• 마진 확대를 위한 비용 절감 이니셔티브 및 부가 가치 서비스.

위협 요인:

• 규제 조사와 거시 경제의 역풍.
• 다른 결제 플랫폼 및 핀테크 기업과의 치열한 경쟁.
• 시장의 회의론과 투자자의 잘못된 기대치.

h2 애널리스트 대상/h2

• 바클레이즈 캐피탈 비중확대, 목표주가 $81.00 (2024년 4월 16일).
• 아거스 리서치 컴퍼니: 보류 (2024 년 02 월 09 일).
• Morgan Stanley & Co. LLC: 동일 비중, 목표 가격 $ 62.00 (2024 년 03 월 05 일).
• JP 모건 증권 LLC: 비중 확대, 목표가 $ 80.00 (2023 년 11 월 02 일).
• BMO Capital Markets Corp: 아웃퍼폼, 목표가 $ 90.00 (2023 년 11 월 03 일).
• RBC 캐피탈 마켓: 아웃퍼폼, 목표주가 $70.00 (2023년 11월 2일).
• JMP 증권: 시장수익률 초과 달성, 목표주가 $70.00 (2024년 4월 17일).
• BTIG, LLC: 중립 (2024 년 01 월 05 일).
• 오펜하이머 & Co. Inc: 이행 (2024년 01월 04일).

h2 인베스팅프로 인사이트/h2

가 경쟁이 치열한 금융 환경을 탐색함에 따라 회사의 현재 시장 위치와 미래 잠재력을 이해하려는 투자자에게 실시간 데이터와 전문가 분석이 필수적입니다. InvestingPro에 따르면 PayPal은 단기 수익 성장을 고려할 때 상대적으로 낮은 15.79의 P/E 비율로 거래되고 있습니다. 이는 회사가 성장 전망에 비해 저평가되어 있을 수 있음을 시사합니다. 또한 2024년 1분기 기준 시가총액이 658억 3,000만 달러이고 지난 12개월 동안 8.39%의 매출 성장을 기록한 PayPal은 탄탄한 재무 기반과 수익원을 늘릴 수 있는 능력을 보여주고 있습니다.

인베스팅프로 팁은 경영진의 공격적인 자사주 매입은 회사의 가치와 향후 실적에 대한 자신감을 나타내는 신호일 수 있다고 지적합니다. 또한, 지난 12개월 동안의 수익성 행진을 이어갈 올해 수익성에 대한 애널리스트들의 예측을 통해 금융 서비스 업계에서 PayPal의 위상을 확인할 수 있습니다. 특히 PayPal은 배당금을 지급하지 않는데, 이는 추가 성장을 위해 수익을 회사에 재투자하기 위한 전략적 선택일 수 있습니다. 페이팔의 전망에 대해 더 자세히 알아보고 싶은 투자자를 위해 인베스팅프로는 현재 플랫폼에 총 7개의 팁을 통해 추가 인사이트를 제공합니다.

InvestingPro 의 공정가치 추정치인 89.51달러는 PayPal 주식이 시장에서 저평가될 가능성이 있음을 시사하며, 이는 투자자에게 기회가 될 수 있습니다. 다음 실적 발표일은 2024년 7월 31일로 예정되어 있으며, 이는 최근의 전략적 이니셔티브와 재무 성과에 미치는 영향을 보여주는 중요한 순간이 될 것입니다.

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