[231회 주목! 이리포트] 스냅, 2021년까지 이어지는 폭발적 성장

[인포스탁데일리=손현정 기자]

안녕하세요. 주목! 이리포트 손현정입니다. 미 증시에서 모바일 메신저앱 '스냅 (NYSE:SNAP)' 3분기 어닝서프라이즈를 기록했습니다. 어제부터 시간외 거래에서 급등하더니, 간밤 주가도 28% 넘게 폭등했는데요. 내년에도 폭발적 성장은 이어질 거란 분석입니다. 내용 살펴보죠. 미래에셋대우 정용제 연구원의 리포트입니다.

미래에셋대우 정용제_스냅

제목은 '스냅, 2021년까지 이어지는 폭발적 성장' 입니다. 미국 메신저 애플리케이션 업체 스냅이 깜짝 실적을 공개했습니다. 스냅은 일회성 메시지를 기반으로 한 SNS 메신저 '스냅챗'을 갖고 있는데요. 페이스북에 몰아닥친 광고중단이 반사이익을 가져다 준 것으로 보입니다. 또한 트럼프 대통령의 틱톡 규제도 영향을 준 것으로 분석됩니다. 자세한 실적 체크해보시죠.

자료: 미래에셋대우

스냅의 3분기 매출은 전년동기대비 52% 증가한 6억7870만달러로 시장 전망치를 21% 뛰어넘으면서 압도했습니다. 또 3분기 하루 사용자수(DAU)도 1100만명이 증가해 2억4900만명으로 늘었는데요. 브랜드 광고주의 복귀와 함께 스포츠 경기 개막 등이 주요 요인이 되었다고 판단합니다.

4분기 매출도 18% 상향 조정

4Q 가이던스: 매출액 (+50% YoY), DAU 257백만명 (+18% YoY)

1) 기존 광고주 증액 2) 성과형 광고 선호 3) 신규 광고주의 유입

4분기 매출은 더 좋습니다. 기존 당사 추정치 보다 매출액을 18% 상향 조정했는데요. 이는 코로나19 이전 추정치와 유사합니다. 4분기 스냅 매출이 전년 대비 50% 정도 성장할 것으로 예상하며, DAU는 2억5700만 명에 달할 것으로 기대된다고 전했습니다. 이는 현재 애널리스트들의 전망치 2억4981만명을 웃도는 규모입니다.

자료: 미래에셋대우

미래에셋대우는 스냅에 대한 투자의견을 매수로 상향했습니다. (기존 Trading BUY). 목표주가는 40.0달러로 37%나 상향 조정했는데요. 이는 2021년 매출액을 빠른 광고 산업 회복과 성과형 광고 호조를 반영한 것이라고 밝혔습니다. 현재 2021년 PSR 11.1배인데요. 페이스북이 잘 가던 2016년에 12배를 기록했던 것과 비교할 수 있습니다. 투자포인트로는 단기적으로 경제 재개에 따른 브랜드 광고주의 회복과 쇼핑 광고의 상승세를 기대했습니다.

자료: 미래에셋대우

스냅은 여전히 적자에서 벗어나지는 못했지만 손실도 큰 폭으로 줄였습니다. 스냅 손실규모는 1년전 2억2740만달러에서 올해 3분기에는 1억9980만달러로 좁혀졌는데요. 초이스스탁이 제공한 5년 평균 매출액 성장률을 보면, 업종평균에 비해서도 매우 높은 성장률을 보이고 있습니다. 스냅은 최근 5년간 100% 넘는 매출 성장률을 기록했는데요. 3분기 깜짝 실적을 넘어서 향후 내년까지 성장세가 기대되는 종목입니다.

오늘 주목! 이리포트 요약합니다.

스냅, 3분기 깜짝실적...주가 28% 급등

페이스북 (NASDAQ:FB) 광고중단에 반사이익

4분기 매출도 18% 상향 조정

목표주가 37% 상향, 투자의견 '매수' 상향

손현정 기자 sonhj10@naver.com

첨부파일 : 미래에셋대우_기업_해외기업_20201021170256.pdf (정용제 연구원)