연준의 금리 인하 베팅으로 2024년 신흥국 통화 반등 전망

최근 설문조사에 따르면 미국 연방준비제도이사회가 금리를 인하할 것이라는 추측이 커지면서 신흥시장(EM) 통화가 2023년의 손실을 회복하고 2024년에는 미국 달러 대비 상승할 것으로 예상됩니다. 12월 1일부터 5일까지 45명의 전략가로부터 인사이트를 수집한 이 설문조사에 따르면 11월 초부터 신흥국 통화 지수가 상승한 이후 신흥국 통화에 대한 긍정적인 전망을 제시했습니다.

지수가 2.6% 상승한 이번 상승은 예상보다 부진한 미국 인플레이션 지표와 미연준의 비둘기파적 발언으로 미국 달러가 약세를 보인 데 따른 것입니다. 전략가들은 이러한 추세가 내년에도 지속될 것으로 예상하지만 미국 금리가 장기간 상승할 수 있다는 위험 때문에 달러 대비 신흥국 통화의 상승 속도는 점진적일 것으로 예상됩니다.

분석 대상 신흥국 통화 중 절반 이상, 특히 아시아 통화가 2024년에도 상승세를 이어갈 것으로 예상됩니다. 특히 한국 원화와 태국 바트는 각각 약 0.2%와 1.3%의 상승률을 기록하며 올해의 하락세를 반전시킬 것으로 예상됩니다. 중국 위안화도 향후 12개월 동안 2% 가까이 절상될 것으로 예상됩니다.

ING의 외환 전략 책임자인 크리스 터너는 신흥국 통화에 대한 단기 전망은 엇갈리지만 중기적으로는 좀 더 낙관적인 전망을 내놓았습니다. "단기적으로는 미국 금리가 연말까지 조금 더 상승할 위험을 배제할 수 없다는 점에서 신흥국 스토리는 혼조세를 보이고 있다고 생각합니다. 하지만 6개월을 내다보면 미국 단기물 금리는 상당히 낮아지고 달러화 약세가 뚜렷해질 것입니다."라고 터너는 말합니다.

전반적으로 긍정적인 분위기에도 불구하고 올해 각각 약 35%와 10% 하락한 터키 리라화와 남아프리카공화국 랜드화와 같은 일부 통화는 빠른 회복이 어려울 것으로 예상됩니다.

이 설문조사에서는 2024년에도 '캐리 트레이드'의 매력에 대한 질문도 있었는데, 대다수의 애널리스트가 여전히 매력적일 것이라는 데 동의했습니다. 캐리트레이드는 저금리 통화를 빌려 고수익 통화에 투자하는 투자 전략입니다. 캐리 트레이드는 선진국 시장과 달리 인플레이션을 막기 위해 일찍이 높은 금리를 도입한 브라질, 멕시코, 콜롬비아 등 라틴아메리카 국가에서 특히 큰 인기를 끌었습니다.

웰스파고의 국제 경제학자 닉 베넨브룩은 내년에 미국 달러 약세가 더욱 뚜렷해질 가능성이 있으며, 이로 인해 많은 신흥 아시아 및 라틴아메리카 통화에 유리한 조건이 조성될 수 있다고 강조했습니다.

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이번 설문조사 결과는 내년 신흥시장 통화에 대한 조심스럽게 낙관적인 전망을 보여주며, 미국 달러 약세와 연준의 금리 인하 가능성에 대한 기대감이 반등에 기여할 것으로 예상됩니다.

이 기사는 AI의 지원으로 생성되고 번역되었으며 편집자에 의해 검토되었습니다. 자세한 내용은 우리의 이용 약관을 참조하십시오.