Daily Commentary - 2014년 07월 22일
IronFX | 2014년 07월 22일 16:51
주요 이슈
- 우크라이나 위기에 발목잡힌 시장 어제는 우크라이나 이슈가 시장을 지배했습니다. 위험회피 분위기가 확산되는 가운데 안전통화로서 달러화의 강점이 부각되면서 USD는 G10 통화(JPY도 포함) 전체에 대해 상승세를 보였습니다. 증시가 하락했고 국제유가와 국채 가격은 올랐습니다. 다만, 금값은 보합세였습니다.
- 15개 관심 EM 통화 중 RUB와 CZK만이 USD 대비 하락했고, THB, TRY, IDR, ZAR 등 일부 통화는 크게 상승했습니다. 이는 우크라이나 위기가 다른 신흥국으로 확산되고 있지는 않음을 보여줍니다. 고수익률 통화가 상승했다는 점은 캐리트레이드가 아직 영향을 받지 않았음을 시사합니다.
- 이번 위기에 대한 전망: 미국의 러시아에 대한 추가 제재안은 상장기업을 대상으로 하고 있어 확실히 이전 대비 제재 수위가 올라갔다고 볼 수 있습니다. 지난주에 미국과 유럽은 제재 수위를 두고 분열된 모습을 보이기도 했지만, 항공기 격추사건으로 유럽 측이 미국과 보조를 맟춰 보다 강경한 제재에 나설 가능성이 높아지고 있습니다. 금일 EU 외무장관회담의 결과를 보면 EU 정부가 보다 강경한 자세를 보일지 확인할 수 있을 것입니다.
- 이번 제재안에 대해 러시아 푸틴 대통령이 어떤 반응을 보일지가 핵심입니다. 푸틴 대통령은 우크라이나 분리주의 세력에 대한 지원을 포기해 국수주의파의 정치적 지지를 잃거나, 강경 제제안에 굴복하지 않고 버텨 국민 지지율 하락에 직면하게 되는 불편한 양자택일을 해야할 상황에 처해 있습니다. 아니면, 지금은 위기를 고조시키고 나중에 진정시키는 선택을 할 수도 있습니다. 결국 푸틴 대통령은 자국내 지지율을 유지하는 방향을 선택할 것입니다. 최근 여론조사에 따르면 러시아 국민의 56%가 우크라이나 파병을 반대하고 있어 우크라이나 문제에 피로감을 느끼기 시작한 것으로 나타났습니다. 이러한 조사 결과는 푸틴 대통령이 위기를 진정시킬 선택을 할 가능성이 높음을 시사합니다. 위기가 진정된다면 물론 위험회피 거래를 되돌리게 될 것입니다.
- 어제 UN 안보리가 만장일치로(러시아 포함) 호주가 제안한 결의안, 즉 말레이시아 MH17 여객기 추락 사건에 대한 독립 조사단을 파견하고, 현장 부근에서 군사활동을 중지하며, 조사단이 방해받지 않고 접근할 수 있게 한다는 안을 채택했다고 AP 통신이 전했습니다. 이러한 러시아의 대응도 푸틴 대통령이 위기 완화를 위한 길을 선택할 것임을 시사합니다. 다만, 러시아가 우크라이나 분리주의 반군세력에 대해 어느정도 통제력을 가지고 있는지는 의문이 남아 있습니다.
- 유럽의 지정학적 혼란 외에도, 분데스방크 월례보고서는 "독일의 경제성장률이 봄 시즌 첫 두 달간 눈에 띄게 둔화되었다"고 언급하고 있습니다. 결과적으로 유럽 오전시간의 EUR/USD는 어제 시초가 대비 13핍 낮게 거래를 시작하고 있습니다. 다만, EUR이 이렇게 잘 버티고 있는 이유 중 하나는 미국이 유럽주식을 사들이고 있기 때문인데, 유럽 증시가 하락함에 따라 이러한 자금흐름이 역전되어 EUR/USD가 하락할 가능성이 있습니다.
- 금일 지표발표 일정: 유럽시간대의 주요 일정은 앞서 언급한 EU 외무장관 회담입니다. 오늘은 유로존에서 주요 지표 발표가 없습니다. 영국에서는 7월 CBI 동향지수가 나옵니다.
- 미국에서는 6월 CPI가 나오는데 전월과 동일한 +2.1%에 머물렀을 것으로 전망됩니다. 미국 6월 주간평균임금이 2.0%였으므로 이렇게 될 경우 실질임금이 2달 연속 하락한 것이 됩니다. 지난주 옐런 연준의장은 의회에 출석하여 "실질임금이 거의 오르지 않았다"고 지적했습니다(단, Fed는 다소 빠르게 오르는 고용비용지수를 더 주목하고 있음) 옐런 의장은 이전에 임금상승률이 물가상승률보다 낮을 경우 소비자지출이 위축될 위험이 있음을 강조한 바 있습니다.
- 6월 기존주택판매는 상승했을 것으로 전망되지만, 지난 목요일 주택부문 지표가 부진했던 만큼 전망치를 하회할 가능성이 있습니다. 6월 리치몬드 연준 제조업지수는 하락했을 것으로 예상됩니다. 5월 FHFA 주택가격지수는 소폭 상승했을 것으로 전망됩니다.
- 야간에 발표되는 호주 2분기 CPI는 지난 +0.6%에서 +0.5%로 둔화되었을 것으로 전망됩니다. 이는 AUD에 부정적일 수 있습니다.
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MARKET
1.3500 바로 위에서 횡보 모드인 EUR/USD
- EUR/USD는 어제 횡보 모드를 보이며 심리적 지지선인 1.3500(S1) 바로 위에 머물렀습니다. RSI와 가격 사이에 상승 다이버전스가 확인되고 있고, MACD가 시그널선 위로 상승하여 아직 상방을 향하고 있음을 감안할 때, 반등 흐름이 더 이어져 1.3580(R1)에서 다시 저항을 시험할 것으로 예상됩니다. 일봉 차트에 망치형 캔들이 확인되고 있어 상방 조정파가 더 이어질 가능성을 높여주고 있습니다. 하지만, 전체적 추세에 대해서는 중립 전망을 유지합니다, 파란색 하락추세선 밑에서 거래되고 있지만, 더 큰 폭의 하락을 기대하려면 먼저 1.3500~1.3475 영역을 이탈할 때까지 기다릴 필요가 있습니다.
- 지지선: 1.3500 (S1), 1.3475 (S2), 1.3400 (S3)
- 저항선: 1.3580 (R1), 1.3650 (R2), 1.3700 (R3)
101.40을 넘어선 USD/JPY
- USD/JPY는 상승하여 101.40(저항에서 지지로 변함)을 상향 돌파했고, 현재는 50선 근방에서 거래되고 있습니다. 여전히 101.80~85(R1) 근방에서 재차 저항을 시험할 것으로 예상됩니다. RSI가 50 위로 넘어섰고 MACD도 시그널선을 상향 교차하여 상승파동이 지속될 가능성을 높여주고 있습니다. 다만, 보락색 하락채널 안쪽에서 거래되고 있기 때문에 아직 단기 하락국면인 것으로 판단되며, 채널 안에서 상승하더라도 조정파로 간주하려 합니다.
- 지지선: 101.40 (S1), 101.10 (S2), 100.80 (S3)
- 저항선: 101.85 (R1), 102.25 (R2), 102.65 (R3)
횡보 모드인 EUR/GBP
- EUR/GBP는 지지선인 0.7915(S1)과 50 이평선 사이에 머무르며 횡보 모드를 보였습니다. 전체 추세는 여전히 하방에 머물러 있지만(지난 4월 11일에서 이어진 하락추세선), 일봉 차트에 모멘텀 지표과 가격 사이에 상승 다이버전스가 확인되고 있습니다. 이로 인해 조만간 상방 조정파가 나타나 0.7980(R1)이나 파란색 하락추세선 근방까지 오를 가능성이 아직 남아 있습니다.
- 지지선: 0.7915 (S1), 0.7890 (S2), 0.7980 (S3)
- 저항선: 0.7980 (R1), 0.8030 (R2), 0.8080 (R3)
소폭 상승한 Gold
- 금은 200선과 일치하는 1305(S1)에서 지지를 받은 후 소폭 상승했습니다. 매수세가 강해 반등 흐름이 이어진다면, 재차 1325(R1)까지 오를 것으로 예상됩니다. 그러나, 모멘텀 지표는 계속해서 중립 신호를 나타내고 있습니다. RSI와 MACD 모두 중립권 근방에 놓여 있는 가운데 횡보 중입니다. 게다가, 일봉 차트의 50일선과 200일선도 옆으로 누워있어 향후 전망을 어렵게 하고 있습니다.
- 지지선: 1305 (S1), 1293 (S2), 1285 (S3)
- 저항선: 1325 (R1), 1332 (R2), 1345 (R3)
다시 급등한 WTI
- WTI는 어제 랠리를 펼쳐, 반등 후 102.60(S2) 근방에서 높아진 저점을 형성할 것이라는 저희 예측이 옳았음을 확인해 주었습니다. WTI는 103.90을 돌파한 뒤 심리적 저항선 105.00(R1) 바로 밑에서 저항을 확인했습니다. 이번 랠리로 고점이 높아진 탓에 단기 상승국면이 유지되고 있습니다. 105.00(R1)을 강하게 뚫고 오른다면 그 다음 저항선인 106.05(R2)까지 오를 수 있습니다. 그러나, 1시간 차트를 살펴보면 RSI가 과매수권을 벗어났고, MACD도 곧 시그널선 밑으로 내려갈 것으로 보입니다. 게다가, 모멘텀 지표와 가격 사이에 하락 다이버전스가 확인되고 있습니다. 따라서, 다시 상승하기 전에 차익실현으로 인한 눌림목이 나타날 가능성도 배제할 수 없습니다. 큰 흐름에서 14일 RSI가 50을 넘어섰고 일봉 MACD도 시그널선을 상향 교차하여 단기 상승추세가 더 이어질 가능성을 높여주고 있습니다.
- 지지선: 103.90 (S1), 102.60 (S2), 101.70 (S3)
- 저항선: 105.00 (R1), 106.05 (R2), 106.85 (R3)
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