구글 모기업 알파벳 실적: 클라우드, AI 부문의 진전이 광고 매출 둔화 상쇄할 수 있을까?
Investing.com | 2024년 04월 26일 06:44
By David Wagner
(2024년 4월 25일 작성된 영문 기사의 번역본)
- 구글 모기업 알파벳은 4월 25일 목요일 폐장 후 실적을 발표한다.
- 기대치가 높고 주가가 최고치를 경신하고 있기 때문에 실수의 여지가 없다.
- 애널리스트와 밸류에이션 모델은 여전히 상승 잠재력을 제시하고 있을까?
구글의 모회사인 알파벳(NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL)은 목요일(25일) 장 마감 후 분기 실적을 발표할 예정이며, 이번 주 가장 기대되는 발표 중 하나다.
연초부터 침체기를 겪고 있는 온라인 광고 업계에서 확실한 선두주자인 알파벳의 실적은 상당한 의미를 지니고 있다. 알파벳의 1분기 실적은 더 넓은 시장에 반향을 일으켜 주가를 넘어서는 영향을 미칠 수 있다.
최근 수요일에 사상 최고가인 161.10달러를 기록했으며, 주가는 전년 대비 14%, 전년대비 무려 54% 상승하는 등 인상적인 상승세를 보이는 중이다.
알파벳은 이러한 모멘텀을 유지할 수 있을까, 아니면 실적 발표로 인해 투자자들의 신뢰가 꺾일까?
h2 유쾌한 어닝 서프라이즈 기대해도 될까?/h2
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알파벳에 대한 컨센서스는 전기 대비 8.5% 하락한 1.5달러의 주당순이익을 예상하지만, 전년 동기 대비로는 28% 이상 상승할 것으로 예상된다.
매출은 전기 대비 8.8% 감소했지만 전년 동기에 비해서는 12.7% 증가한 787억 1,000만 달러로 예상된다.
또한 지난 90일 동안 애널리스트들의 주당순이익 전망치는 9.83% 상향 조정되어 기대치가 높고, 만약 실적이 실망스러울 경우 큰 폭의 하락이 예상된다.
그러나 이와 관련하여 알파벳이 지난 4개 분기 연속으로 주당순이익 및 매출 기대치를 초과 달성했다는 점을 지적할 필요가 있다.
이것이 이번 분기 실적을 보장하지는 않지만 그럼에도 불구하고 낙관적인 이유를 제공하는 요소다.
h2 주목해야 할 다른 세부사항/h2주당순이익과 판매 데이터 외에도 투자자들은 특히 회사 수입의 대부분을 차지하고 있는 광고 수익, 특히 구글(Google)과 유튜브(YouTube)를 통한 광고 수익에 관심을 가질 것이다.
이와 관련하여 애널리스트들은 ‘구글 검색 및 기타’ 광고 수익이 11.4% 증가한 450억 달러, 유튜브 광고 수익이 15.3% 증가한 77억 달러에 이를 것으로 전망하고 있다.
투자자들은 특히 제미나이(Gemini) 챗봇의 수익화와 관련해 인공지능 분야의 진전에 대한 언급에도 주목할 것이다. 제미나이 챗봇과 다른 챗봇이 인터넷 사용자들을 구글 검색에서 멀어지게 하고 있기 때문에 이는 특히 민감한 부분이다.
애널리스트들에 따르면 이번 알파벳 실적에서 주목해야 세부 사항은 알파벳에서 가장 수익성이 높은 사업부인 구글 클라우드 사업부의 매출이며, 25.4% 증가한 94억 달러의 매출을 기록할 것으로 예상된다.
h2 밸류에이션 모델과 애널리스트 목표주가/h2마지막으로, 실적 발표 이후 알파벳의 주식 전망을 제대로 평가하려면 주식의 밸류에이션 평가와 애널리스트 목표주가를 확인해야 한다.
밸류에이션과 관련하여 13개의 공인 모델을 종합한 인베스팅프로 적정가치는 152.78달러로 수요일 종가보다 5.2% 낮은 수준이다.
그러나 다른 모델과 크게 다른 결과를 보여 주는 수익가치(EPV) 모델을 제외하면 적정가치는 현재 가격보다 1% 높은 158.44달러로 상승한다.
월가 애널리스트들은 조금 더 낙관적이지만, 평균 목표가인 167.23달러는 3.8%의 최소 잠재 상승 여력을 의미한다.
따라서 이번 분기 실적이 긍정적인 서프라이즈로 나오지 않는 한 알파벳의 추가 상승 잠재력은 제한될 것으로 보인다.
h2 결론/h2애널리스트 예상치와 밸류에이션 모델 모두 현재 주가가 적정가치를 반영하고 있음을 시사한다. 따라서 주당순이익 또는 매출 측면에서 예상치를 벗어날 경우 주가에 큰 영향을 미칠 수 있다.
투자자들은 공식 발표 이후 기다렸다가 자신의 포지션을 재평가하는 것이 가장 좋을 것이다. 발표된 데이터를 분석하면 알파벳의 실적과 향후 전망에 대한 명확한 그림을 얻을 수 있다.
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