엔비디아 실적 프리뷰: 포물선 랠리 테스트 속 매도세 나타날 수 있어

엔비디아는 3분기 동안 데이터센터 매출 중 거의 절반이 아마존과 같은 클라우드 인프라 제공업체에서 발생했으며, 나머지는 소비자 인터넷 기업과 대기업에서 발생했다고 밝혔다.

클라우드 서비스 제공업체들은 현재 환경에서 다양한 AI 애플리케이션을 구동하기 위해 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU)를 적극적으로 도입하고 있다.

엔비디아의 가이던스/h2

엔비디아가 AI 생태계의 핵심 플레이어로서의 입지를 계속 공고히 하고 있는 가운데, 데이터센터 기반 AI에 대한 지출 급증의 지속 가능성에 대한 단서를 찾는 투자자들에게는 엔비디아의 미래지향적 가이던스가 더 중요할 수 있다.

향후 몇 달에 대한 엔비디아의 기업 전망에 대한 긍정적인 업데이트는 AI 낙관론을 더욱 부추기고, 현재 시장 랠리를 연장할 수 있다. 반면에 좋지 않은 전망이 나온다면 투자자들은 차익 실현의 기회로 삼을 수도 있을 것이다.

한편, 이번 엔비디아 실적 발표에서는 AI 서비스 수익 전망에 대한 자세한 내용과 데이터센터 공급망에 대한 업데이트가 주요 주제로 다뤄질 것으로 예상된다.

또한, 엔비디아는 새로운 맞춤형 칩 유닛 출시 계획과 중국의 수출 규제 강화에 따른 영향에 대한 추가 논평을 제공할 수도 있다. 중국 시장은 3분기에 엔비디아 매출의 20% 이상을 차지했다.

h2 엔비디아 주가 움직임/h2

곧 발표될 엔비디아의 4분기 실적에 따라 세계에서 가장 지배적인 AI 칩 제조사인 엔비디아의 주가가 큰 폭으로 움직일 수 있다.

옵션 시장에 따르면, 시장 참여자들은 상승이든 하락이든 실적 발표 후 약 11%의 내재 변동 가능성이 있다고 본다.

엔비디아의 시가총액은 약 1조 7,000억 달러로, 이 정도 규모의 움직임은 시장 가치에 약 2,000억 달러의 잠재적 변동을 일으킬 수 있다.

또한 지난 3년 동안 트레이더들이 예상한 최대 변동폭이며, 같은 기간 동안의 평균 수익 변동폭인 6.7%를 훨씬 상회하는 수준이다.

출처: 인베스팅프로

엔비디아의 주가는 지속적인 AI 관련 호평에 힘입어 올해에만 40% 상승하는 등 급격한 상승세를 보였다. 지난 2023년에는 엔비디아의 주가가 무려 239%나 급등하면서 AI 업계의 선두주자로서의 위상을 공고히 했다.

출처: 인베스팅프로

인베스팅프로의 정량 모델에 따르면, 엔비디아 주식은 상당한 프리미엄에서 거래되는 것으로 보이며, 화요일(20일) 종가 694.52달러 대비 13.7%의 잠재적 하락 가능성이 있다. 엔비디아의 적정가치는 599.60달러로 제시되었다.

h2 엔비디아 프로팁(ProTips)/h2

인베스팅프로 프로팁에서 지적하듯이 엔비디아의 재무건전성은 매우 우수한 상태이다. 이는 탄탄한 수익과 매출 성장 전망 그리고 견조한 수익성 전망 덕분이다.

또한 프로팁은 엔비디아의 높은 영업 마진 덕분에 잉여현금흐름이 크게 증가할 것이라고 강조한다.

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출처: 인베스팅프로

또한 엔비디아는 투자자들에게 낙관적, 긍정적 신호로 보일 수 있는 피오트로스키 점수(Piotroski Score)에서 9점 만점을 받았다는 점에 주목해야 한다.

출처: 인베스팅프로

그럼에도 불구하고, 프로팁은 엔비디아의 높은 수익 및 매출 배수과 높은 주가순자산 비율을 지적하면서 현재 기업 가치에 의문을 제기한다.

출처: 인베스팅프로

엔비디아 주가는 현재 AI 열풍에 의한 엄청난 랠리로 지나치게 고평가되어 있으므로 실적 발표 후 급락에 취약하다.

필자는 엔비디아에 대한 기대치가 너무 높아서 애널리스트 예상치를 넘어서지 못하고 투자자들이 가이던스에 실망할 경우, 엔비디아 주가가 최소 10% 이상 하락할 수 있다고 생각한다.

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~가 작성한: Investing.com