월마트와 홈디포, 지출 둔화 속 탄력성 보였으나 주식은 고평가

By Günay Caymaz

(2024년 2월 20일 작성된 영문 기사의 번역본)

• 홈디포와 월마트는 2023년 4분기 실적을 발표했다. 홈디포의 매출은 예상치를 소폭 상회했으며, 월마트의 매출은 예상치를 뛰어넘었다.
• 홈디포의 4분기 실적 보고서는 어려운 상황에서도 탄력성을 보여 주고, 2024년에 대한 긍정적인 전망을 제시했다.
• 그러나 인베스팅프로 적정가치 분석에 따르면 홈디포와 월마트 보두 잠재적 조정에 직면했으므로 주의가 필요한다.
• 2024년에는 AI 기반 주식 선별 도구 프로픽(ProPicks)을 활용해 집에서 편안하게 대형 펀드처럼 투자해 보자. 자세히 알아보기

소매업체 홈디포(NYSE:HD)와 월마트(NYSE:WMT)는 화요일(20일) 개장 전 2023년 4분기 실적을 발표했다.

홈디포는 전년 대비 2.9% 감소한 348억 달러의 4분기 매출을 기록했다고 발표했다. 인베스팅프로에서는 홈디포의 분기 매출을 346억 7,000만 달러로 예상했는데, 실제 매출은 예상치를 약간 상회했다. 특히 홈디포의 동일점포매출은 3.5% 감소했고, 이는 미국 내 동일점포매출 4% 감소보다 나은 수치였다.

거대 소매업체들의 실적 보고서를 분석하면 소비자 수요 동향을 평가하는 데 중요한 인사이트를 얻을 수 있다.

출처: 인베스팅프로

홈디포의 2023년 4분기 순이익은 28억 달러, 주당순이익은 2.82달러였다.

인베스팅프로의 주당순이익 예상치인 2.77달러를 상회했고, 전년 동기 순이익 34억 달러(주당순이익 3.3달러) 대비 14.5% 감소한 수준이었다.

홈디포의 4분기 실적에서 알 수 있듯이 매출 성장률의 마이너스 추세는 계속되고 있다. 지난 분기 순이익은 마이너스를 기록했으며, 2021년 1분기 이후 순이익이 처음으로 30억 달러 아래로 떨어졌다.

출처: 인베스팅프로

또한 홈디포의 2023회계연도 매출은 전년 대비 3% 감소한 1,527억 달러를 기록했다. 연간 순이익은 151억 달러, 주당순이익은 15.11달러로 전년 대비 9.5% 감소했다.

비록 4분기 실적은 감소했지만, 홈디포는 소매업계의 어려운 한 해에도 기대 이상의 수치를 기록하며 상당한 탄력성을 보여 주었다.

h2 시장 점유율 높이려는 홈디포/h2

테드 데커 홈디포 CEO는 홈디포가 3년간의 성장기를 거쳐 2023년을 완만하게 보냈다고 말했다. 그는 2023년에도 전략적 투자에 충실했으며, 이 부문에서 시장 점유율을 높일 수 있을 것이라는 낙관적인 전망을 내비쳤다.

또한 홈디포는 이번 실적 보고서에서 분기 배당금을 주당 2.25달러로 7.7% 인상하고 연간 배당금은 9달러가 될 것이라고 발표했다. 2024년 가이던스에서는 매출을 약 23억 달러까지 늘리는 것을 목표로 하고 있다고도 밝혔다. 이는 홈디포가 약 1%의 완만한 성장을 예상한다는 것을 보여 준다.

또 홈디포는 2024년 동일점포매출이 1% 감소할 것으로 예상한다. 2024년에 대한 홈디포 측 예측은 현재 연간 1.6% 미만의 매출 성장을 예상하고 있는 애널리스트들의 예측보다 낮은 수준이다.

출처: 인베스팅프로

h2 홈디포: 프로팁 요약/h2

인베스팅프로의 프로팁 요약을 통해 기업 관련 사항을 빠르게 파악할 수 있다.

홈디포는 37년 동안 배당을 지급했고, 14년 연속 배당금을 인상했으며, 올해도 배당금을 인상하기로 결정했다. 홈디포의 수익성은 하락세에 있지만 지속되고 있으며, 어려운 여건 속에서도 견조한 실적과 낮은 주가 변동성이 강점으로 꼽힌다.

한편, 252배에 달하는 높은 주가수익비율은 동종업계 평균을 훨씬 웃돌고 있어 조정 가능성을 시사하고 있다.

출처: 인베스팅프로

반면에 홈디포의 평균 부채 수준은 고금리 시대에 경고 신호로 해석될 수 있다.

그럼에도 불구하고 홈디포의 자본금 대비 순부채 비율은 11.5%로 동종 기업의 평균 순부채 비율인 28.9%에 비해 낮은 수준이다.

이러한 정보에 비추어 14개 재무 모델을 기반으로 한 인베스팅프로의 적정가치 분석에 따르면, 홈디포 주가는 최대 315달러까지 조정될 수 있다. 주가는 연내 10%를 초과하는 조정을 기록할 수 있다.

출처: 인베스팅프로

h2 예상치 상회한 월마트 실적/h2

월마트는 2023년 4분기에 5.7% 증가한 1,734억 달러의 매출을 기록했다. 특히 30.4% 증가한 17억 달러의 영업 이익과 13.4% 증가한 조정 영업 이익이 주목받았다.

월마트 주당순이익도 1.8달러로 예상치를 상회했다. 인베스팅프로에서는 1,693억 달러의 매출과 16.65달러의 EBIT를 발표할 것으로 예상했다.

출처: 인베스팅프로

또한 월마트는 지난 분기 이커머스 매출이 23% 증가해 1,000억 달러를 돌파하는 등 디지털 리테일 활동을 성공적으로 관리하고 있음을 보여 주었다.

앱 다운받기

수백만 명이 사용하는 앱에 합류해 글로벌시장의 최신 소식을 받아보세요.

지금 다운로드합니다

출처: 인베스팅프로

다음 분기에 대한 월마트의 가이던스는 시장 참여자들 사이에서 큰 기대를 모았던 부분 중 하나였다.

월마트는 향후 기간에 대해 낙관적인 접근 방식을 채택하면서도 신중한 태도를 취했다.

월마트는 연간 배당금을 9% 인상한다며 주당 배당금을 0.83달러로 올렸다. 이는 월마트의 재무 건전성이 여전히 견고하다는 신호로 볼 수 있다.

출처: 인베스팅프로

h2 월마트: 프로팁 요약/h2

월마트는 정기적인 배당금 지급으로 투자자를 안심시키고 있지만, 단기 이익 성장에 비해 유리한 주가수익비율을 유지하고 있다는 점은 긍정적인 요인이다.

수익성이 여전히 견조한 가운데 주식의 낮은 변동성은 투자자를 안심시키는 또 다른 요인이기도 하다.

출처: 인베스팅프로

월마트에 대해 두 가지 주의할 점은 평균 부채 수준에서 움직이고 단기 부채가 유동 자산보다 높다는 것이다. 또한 월마트의 주가순자산비율은 5.5배로 동종업계 평균보다 낮다.

한편, 월마트는 기술적으로 높은 상대강도지수(RSI)로 과매 수 영역에서 움직이고 있다.

인베스팅프로 적정가치 분석에 따르면, 15개 재무 모델에 기반해 월마트의 현재 주가 170달러는 13%의 프리미엄을 받고 있어서 올해 내로 152달러까지 조정될 수 있다.

***

전 세계 기관 투자자들과 억만장자 투자자들은 이미 AI 기반 투자에서 앞서가고 있습니다. 이들은 수익을 늘리고 손실을 최소화하기 위해 광범위하게 AI를 사용하고 맞춤화하며 개발합니다.

이제 인베스팅프로 유저들도 새로운 AI 기반 주식 선별 도구인 프로픽을 활용해 집에서 편안하게 동일한 작업을 할 수 있습니다.

지난 10년간 시장 수익률을 1,427.8% 초과 달성한 ‘테크 타이탄’ 등 6가지 전략을 통해 투자자들은 보다 편리하게 시장 최고의 종목을 선택합니다.

https://kr.investing.com/ , 무단전재 및 재배포 금지

~가 작성한: Investing.com