ARM 홀딩스는 강력한 AI 채택과 수익화에 힘입어 계속 상승 중, 그만한 가치 있을까?

 | 2024년 02월 15일 12:23

By Alessandro Bergonzi

(2024년 2월 14일 작성된 영문 기사의 번역본)

  • ARM 홀딩스 주가는 화요일(13일) 20% 가까이 하락했지만, 2024년 들어서는 AI 열풍 속에서 60% 가까이 상승했다.
  • ARMv9 칩의 판매 호조에 힘입은 결과이나, 애널리스트들은 ARM 홀딩스 주식이 고평가되었다고 한다.
  • 인베스팅프로 를 통해 ARM 홀딩스의 펀더멘털을 살펴보고, 높은 밸류에이션에 상응하는 가치가 있는지 살펴보려고 한다.
  • 2024년에는 AI 기반 주식 선별 도구 프로픽(ProPicks)을 사용해 집에서 펴난하게 대형 펀드처럼 투자해 보자. 자세히 알아보기

영국의 반도체 및 소프트웨어 설계 기업인 ARM 홀딩스(NASDAQ:ARM)의 주가는 올해 엄청난 롤러코스터를 탔다. 영국 케임브리지에 본사를 둔 마이크로프로세서 제조사 ARM 홀딩스 주가는 화요일에 20% 가까이 하락했지만, 2024년 들어서는 여전히 60% 상승한 수준이다.

실제로 지난 9월 14일 51달러라는 고가에 IPO를 한 이후 ARM 홀딩스의 시가총액은 두 배 이상 증가했다.

ARM 홀딩스의 놀라운 성과 뒤에 숨은 분명한 요인은 시장을 주도하고 있는 광범위한 AI 열풍이다. ARM 홀딩스는 모든 칩에 AI 설계를 채택하는 등 AI 제품을 개선하고 수익화하기 위한 여러 단계를 밟아왔다.

하지만 그뿐만이 아니다. ARM 홀딩스는 최신 칩 ARMv9의 견고한 판매 덕분에 기대 이상의 수익과 전망을 발표할 수 있었다. 이에 모건스탠리는 목표주가를 2배 이상 상향 조정하기도 했다.

그러나 ARM 홀딩스가 계속 시장의 관심을 끌 것으로 보이지만, 투자자들은 과연 ARM 홀딩스가 그만큼의 가치가 있는지가 궁금할 것이다.

인베스팅프로 를 활용해 ARM 홀딩스의 펀더멘털을 자세히 살펴보고 현재 상황을 이해해 보도록 하자.

h2 ARM 홀딩스 펀더멘털 분석/h2

2023년 10월부터 12월까지 ARM 홀딩스는 전년 대비 14% 높은 8억 2,400만 달러의 매출을 기록했다. 애널리스트 예상치 7억 6,100만 달러를 8% 초과 달성한 것이다.

또한 ARM 홀딩스는 성장에 대한 기대치를 높였다. 1월과 3월 사이에 8억 5천만~9억 달러의 매출을 달성하고 주당순이익 30센트를 기록할 것으로 예상하고 있다.

2월 2일 기준, 인베스팅프로 전문가 예상치는 주당순이익 20센트에 불과했다.

그렇다면 적정가치는 어느 정도일까?

애널리스트 및 밸류에이션 모델에 따르면, 현재 시가총액이 1,530억 달러가 넘는 ARM 홀딩스의 주식은 고평가된 상태다.